假消息滿天飛！躊躇的你，震盪的市場！給你堅定的方向

輝達執行長黃仁勳在 2026 年 CES 展上發表 Rubin 架構，獲得市場關注，但同時也有些消息出現，Rubin 平台的 CCL 材料規格調降以及水冷式冷卻機不需要，導致相關供應鏈下跌，但真的是這樣嗎？

首先 M9 的 介電損耗 (Df) 0.001，傳輸速率可以達到 224Gbps 以上，優於 M8 的介電損耗(Df) 約 0.002，傳輸速率最高支持 112Gbps。M9 的訊號損失更低和訊號傳輸速度更高，並且具有更到的耐熱性，是專門針對 AI 伺服器、800G/1.6T 交換器應用的材料，因此，升級 M9 為必然的方向。

而針對水冷式冷卻機的部分，則是外部大型冷卻設備，而 Rubin 平台則是全面採用水冷設計，並且在黃仁勳 2026 年 CES 展上的供應鏈背板，奇鋐與健策仍在列。

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Rubin 平台於 2024 年 6 月首度公開，並且預計將於今年 Q3 開始組裝量產，期間經過完整的設計與材料驗證，才有最終完整的解決方案，如果 CCL 材料降級與不用水冷設備，必然早就在供應鏈傳出，不會在即將量產的時候，才發現更改設計。

去年 11、12 月的 AI 泡沫，今年 1 月的 CCL 降級與水冷設備取消，市場假消息多。當市場出現假消息與錯誤解讀的時候，如何不被市場情緒影響，並做正確的操作，就是取決於是否對產業與個股基本面有深入的了解。

市場拉回與強勢股拉回，才會有進場的機會，而今日市場資金重回拉積盤，台積電拉指數而中小型股拉回，強勢中小型股出現整理，投資朋友可等待拉回的轉折買點。

CCL、散熱、CPO 供應鏈績優股，給投資朋友參考－

CCL：富喬 (1815-TW)、建榮 (5340-TW)、金居 (8358-TW)、台光電 (2383-TW)、台燿 (6274-TW)、德宏 (5475-TW)、雙鍵 (4764-TW)

散熱：雙鴻 (3324-TW)、奇鋐 (3017-TW)、台達電 (2308-TW)、富世達 (6805-TW)、高力 (8996-TW)

CPO：光聖 (6442-TW)、波若威 (3163-TW)、IET-KY(4971-TW)、環宇 - KY(4991-TW)、上詮 (3363-TW)

個股詳細解析：

富喬 (1815-TW)：電子級玻纖紗和玻纖布，PCB 上游關鍵材料供應商。高階 Low DK/Low CTE 玻纖布，供 AI 伺服器、800G 交換器等。

建榮 (5340-TW)：電子級和工業級玻璃纖維布產品，產品應用於 PCB、AI 伺服器、HPC、電動車及 IC 載板等高科技領域。

雙鴻 (3324-TW)：AI 伺服器散熱：水冷板、CDU、快接頭等。輝達、Meta、亞馬遜、微軟、戴爾皆為客戶。

高力 (8996-TW)：板式熱交換器、氫能燃料電池關鍵組件及 AI 伺服器液冷散熱解決方案。

環宇 - KY(4991-TW)：800G PD 晶片，全球市占率第一。AI 資料中心、高速網路光電元件，高成長。

上詮 (3363-TW)：光纖被動元件及光通訊模組供應商。切入矽光子及 CPO 領域，供應 AI 伺服器。

台股急漲近 2000 點之後，指數與個股出現震盪，是正常的表現，而近期一些市場消息面因素，更導致部分產業個股拉回區間大，此時，投資朋友更應該穩定心神，買點往往是等待出來的，那些強勢股值得留意？更多的選股資訊，歡迎加入 Line @

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文章來源：摩爾投顧－葉俊敏分析師

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