鉅亨雙週報》川普出招、地緣風雲、AI狂飆，投資人該如何自處？

新的一年，全球經濟與金融市場就像一鍋滾燙的麻辣鍋，熱鬧滾滾、香氣四溢，但偶爾也會冒出幾顆讓人皺眉的花椒。從美國總統川普的連番大動作，到 AI 產業的火熱、能源市場的暗潮洶湧，再到亞洲貨幣與歐洲貿易政策的波動，這兩週的國際新聞可說是精彩絕倫，到底發生什麼事？

1. 美國政策大風吹：房市、軍費、石油三管齊下
川普總統這兩週堪稱「政策發電機」，一口氣端出多道大菜。首先，他指示房利美和房地美大手筆買進 2,000 億美元抵押貸款債券，意圖壓低房貸利率、讓美國人買房不再「望屋興嘆」。同時，川普還要求 2027 年國防預算暴增五成，達到 1.5 兆美元，並打算用關稅收入買單。這不僅讓軍工股摩拳擦掌，也讓全球地緣政治緊張指數飆升。更戲劇性的是，川普公開推動掌控委內瑞拉石油，甚至直接宣布美國將接收委國臨時當局移交的 5,000 萬桶石油，市場價值超過 28 億美元。雖然委內瑞拉石油產量對全球影響有限，但美國這波操作明顯是要「石油換政權」，讓地緣政治風險再添一筆。

2. 地緣政治：格陵蘭島成新戰場，歐洲盟友心驚膽跳
如果你以為川普只會在美洲搞事，那你就小看他了。近期，他又把目光投向北極圈的格陵蘭島，公開考慮「直接控制」這塊戰略寶地，甚至不排除軍事手段。歐洲領袖們紛紛呼籲美國「冷靜點」，警告這種行為恐讓北約分裂，還可能影響烏克蘭戰事。美國則準備用經濟和輿論雙管齊下，歐盟也摩拳擦掌準備反制。格陵蘭島這齣大戲，短期內恐怕難有落幕。

3. AI 與科技：輝達領軍，全球資金瘋搶新賽道
AI 產業像是另一個平行宇宙，熱度不減反增。輝達不僅調高 2026 年底數據中心晶片營收預期至 5,000 億美元，還宣布六款新一代 Rubin 晶片提前完成測試，性能大幅提升。全球主權財富基金資產也創下 15 兆美元新高，科技與 AI 投資成為兵家必爭之地，美國依然是最大投資目的地。

4. 亞洲與能源：韓元疲軟、新加坡亮眼，油市波瀾不驚
亞洲方面，韓國央行行長公開喊話，認為韓元近期貶值並不反映經濟實力，但也警告若持續走弱恐加劇通膨壓力。新加坡則交出疫情後最亮眼的 GDP 成績單，第四季成長 5.7%，製藥和電子業功不可沒。不過，全球油市雖因委內瑞拉政變一度緊張，但由於供應過剩，油價波動有限，OPEC + 也選擇觀望不增產。

鉅亨投資策略

投資美國主軸不變：美國領跑、AI 當紅、地緣風險升溫

美國在政策環境相對友善的背景下，科技創新動能依然強勁，仍值得投資人中長期關注；日本與台灣雖未在本期新聞中成為焦點，但放在全球科技供應鏈重組與地緣安全的框架下，兩者仍具備長線競爭優勢與配置價值。相較之下，中國同時承受內外壓力，雖然政策刺激動作頻繁，但實際效果仍有待時間驗證，建議持續以中性態度觀察。策略上，投資不妨以美國科技與 AI 為核心配置，並適度留意日本、台灣在科技供應鏈的結構性機會，保持彈性、動態調整。

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