《大行報告》德銀升渣打(02888.HK)評級至「持有」 目標價上調至117元

德銀髮表報告指，渣打(02888.HK)上半年業績遜預期，下半年集團繼續面對經營收入放慢、較低的股本回報率(ROE)，以及壞帳趨增等挑戰，故大削今年淨利潤預測32.9%至16.365億美元。惟指集團上半年資本水平穩健(普通股權一級資本比率達11.5%)，令渣打股價接近合理估值，評級由「沽售」升至「持有」，目標價由104元升至117元，相當於預測今年資產淨值1倍，及2016年預測盈利13倍。

該行相信，渣打改善資本質素會對整體回報有負面影響，而上半年穩健的資本水平降低集資的可能性，預期集資決定將於年底前舉行的規則日上公布，期間英倫銀行公布的壓力測試結果對渣打有啟示作用。德銀又指，渣打資產質素續有轉壞跡象，料未來18個月減值撥備繼續增加。(fi/t)~

阿思達克財經新聞

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