川普亂局，美股急殺！只有記憶體逆勢狂噴，下一檔是誰？

國際股市昨夜驚魂！川普為了收購格陵蘭島（Greenland）未果，揚言若丹麥不賣島，將對北約八國（丹麥、英、法、德、荷、挪、瑞、芬）加徵 10％ 關稅，6 月起更將調升至 25％；甚至威脅對法國葡萄酒課徵 200％ 懲罰性關稅。歐盟亦不甘示弱，研擬 1,080 億美元的報復清單，並評估動用「反脅迫工具（ACI）」。 這導致道瓊重挫 870 點，跌破多頭支撐線。但請冷靜，這是川普《交易的藝術》標準起手式！美國民調並不支持武力購島，且適逢期中選舉年，川普意在「轉移焦點」與「測試底線」。歷史經驗告訴我們，這種「政治折價」引發的急殺，最後往往會以達成某種協議收場。短線的非理性下跌，正是長線資金進場的絕佳機會。

經濟部公布去年外銷訂單高達 7,437 億美元，年增 26％ 再創歷史新高，隨著台美關稅協議即將簽署，今年訂單有望月月站穩 700 億美元，台股基本面強韌無比，預期大盤將在 31,000 點整數關卡獲得強力支撐，後續有任何的下跌、修正，都是進場的好機會。

美股出現修正，唯獨記憶體族群逆勢噴出！SanDisk、美光持續再創新高。美光斥資 18 億美元買下力積電銅鑼廠，證實了大廠產能全數轉往 HBM，導致標準型記憶體出現巨大缺口。這波「超級循環」可持續留意南亞科、華邦電、旺宏！

1. 南亞科（2408）：最純正的受惠者。三大原廠產能被 HBM 塞爆，放掉的 DDR4/DDR5 市場全由南亞科接收，周五 (1/23) 正常交易，有機會出現慶祝行情。
2. 華邦電（2344）：AI 進入「邊緣運算（Edge AI）」元年，AI PC 與手機對高頻寬客製化記憶體（CUBE）需求大增，高雄廠產能滿載，毛利率將顯著跳升，留意下周二（1/27）正常交易，是否續漲！
3. 旺宏（2337）：車用電子與工控需求強勁復甦，加上高品質 NOR Flash 庫存去化完畢，股價位階最低，具備強大的補漲爆發力。 至於力積電（6770），雖然短線有賣廠利多，但發行 GDR 將稀釋獲利，但股價逆勢抗跌，短線仍有高點可以期待！

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