華許拋售亂台股！分析師：抱股過年優選「這兩族群」 金融股見好就收？

受到「華許拋售」利空衝擊，台股近期走勢如坐雲霄飛車，一度跌破 3 萬 2 千點大關，讓不少投資人在蛇年封關前夕陷入「要錢還是要股」的兩難。凱旭證券投顧分析師陳智霖指出，根據歷史統計，開紅盤後上漲機率高，投資人可以抱股過年，但關鍵在於抱什麼股過年，建議鎖定工具機與低基期 AI 二大方向；至於金融股是否適合停泊？陳智霖直言，目前評價面偏貴，切入空間有限，但存股族仍可以長線配股領息為目標續抱。

工具機族群「否極泰來」 關稅、匯率雙利多加持

陳智霖分析，工具機與電機類股在封關前的上漲機率極高，平均漲幅約 2.3%，且開紅盤後的 10 至 20 天，上漲動能依然強勁，主要有兩大關鍵因素，首先是競爭力回升，台灣工具機關稅將由 24.7% 降至 15%，業者面對日、韓競爭對手，關稅立足點趨同，台灣產品的性價比優勢可望更顯著。

其次則是日元強升效應，日本產品單價向來高出台灣 2 至 3 成，日前日元出現「暴力升值」，反觀新台幣匯率雖有波動但相對弱勢，這對出口導向的工具機族群而言是極佳的助燃劑。

陳智霖認為，當前大盤多由 AI 或記憶體族群領軍，漲幅已大，相較之下工具機具備「否極泰來」的低基期優勢，適合穩健型投資人布局。

老 AI 股本益比修正完畢 GB300 出貨高峰將至

電子股方面，陳智霖觀察到，元月資金高度集中於記憶體、ABF 載板等，在資金排擠效應下，鴻海、緯創、廣達等「老 AI」族群遭遇修正。

不過，AI 趨勢邏輯並未改變，由於 GB200 與 GB300 系列的出貨高峰預計落在第二季，接下來營收動能將非常強勁。這類股票在經過本益比修正後，安全性大幅提升，在漲上來的大盤中，這些績優股沒漲相對不合理，因此，也是抱股過年的安全性首選。

金融股適合停泊嗎？分析師：評價面已偏貴

至於存股族青睞的金融族群，陳智霖則持相對審慎態度。他指出，近期股市熱絡，上市櫃單日成交量動輒破兆，帶動證券股與其相關金控大幅噴出，但這通常也是族群進入休息整理的訊號。

持股者若為中長線存股或領息屬性，陳智霖建議可續抱；若是空手者，由於目前短線輪動已拉高金融股評價，現階段切入空間有限。

陳智霖建議，金融股的理想買點應鎖定在「資金輪動回電子股」或「市場出現明顯修正」時，待跌出安全邊際、殖利率具吸引力再行進場較佳。