全球半導體供應危機加劇，科技股受壓但直播和電動車需求持續增長

邁科 (6831-TW) 1月營收達3.14億元，年增72.04%，顯示出公司在CSP訂單放量的強勁需求下，營運持續高檔，並將於第二季推出新一代產品，進一步推動散熱模組出貨量增長[1]。同時，李亞鵬透過直播活動創下1.6億元人民幣的成交額，吸引大量觀眾，並使其直播運營公司「天地在線」股價飆升85%，顯示出直播經濟的潛力及其對相關概念股的影響[2]。這些現象反映出市場對於創新產品及新興商業模式的高度關注，將持續影響投資者的信心與市場動態。

台北股市今日面臨賣壓，外資賣超達71億元，累計本月首周賣超1085億元，顯示市場情緒偏向謹慎，尤其在全球經濟不確定性加劇的背景下，投資者對科技股的信心受到考驗[3]。相對於台股的疲弱，港股在多重外部因素影響下亦呈現下跌趨勢，恒生指數收盤下跌1.21%，但新能源汽車股如蔚來汽車卻逆勢上漲，顯示市場對於特定行業的樂觀情緒仍然存在[4]。分析指出，儘管整體市場面臨壓力，但低估值的個股仍具備吸引力，未來可能成為資金流入的重點。

全球半導體產業正面臨CPU供應危機，英特爾 (INTC-US) 和AMD (AMD-US) 警告交貨周期可能延長至半年，這一情況不僅影響雲端運算的穩定性，還對中國伺服器市場造成連鎖反應。與此同時，中國A股市場因資金風險偏好下降而出現回落，上證指數連續兩日收黑，消費類股普遍疲弱，白酒和旅遊行業跌幅顯著，顯示市場信心不足，短期內高低切換和快速輪動的趨勢可能持續。儘管如此，中金公司對中國資產的前景仍持樂觀態度，認為貨幣秩序的重構及AI產業的發展將成為市場的主要驅動力，未來仍有潛在的投資機會。

鴻華先進 (2258-TW) 的電動車「Bria」接單已突破千台，預計從2月起陸續交付，顯示出市場對電動車的需求持續增強，儘管汽車關稅影響買氣，仍能維持穩健銷售[7]。同時，特斯拉的段鵬飛被任命為自動駕駛工程總監，顯示公司對華人技術人才的重視，並可能加速完全自動駕駛（FSD）技術的商業化進程[8]。這些動態反映出電動車市場的競爭加劇，企業在技術創新與市場需求間的平衡將成為未來成長的關鍵。

聯發科 (2454-TW) 積極拓展 ASIC 市場，未來三年將成為其第二大營收來源，明年營收貢獻將達 20%[9]，顯示出資料中心及雲端服務需求的強勁增長。然而，比特幣市場卻面臨壓力，投資人貝瑞警示其可能回檔至 5 萬美元，並指出當前市場情境與過去熊市不同，反映出市場情緒的分歧[10]。在這種情況下，ASIC 業務的成長潛力或許能為聯發科帶來穩定的收益來源，對抗加密貨幣市場的不確定性，顯示出科技與金融市場的交錯影響。

比特幣價格暴跌至6萬美元，Strategy Inc. (MSTR-US) 因持有大量比特幣而面臨124億美元的淨虧損，顯示出加密貨幣市場的劇烈波動對企業財務的直接影響[11]。同時，華爾街對軟體股的看法急劇轉向，隨著AI技術的崛起，傳統軟體業的未來受到質疑，高盛將其比擬為報紙行業的衰退，導致該類股在過去一周內下跌15%[12]。這一系列變化不僅影響了科技股的市場情緒，也促使資金流向更為穩定的傳統產業，顯示出市場對未來增長的深刻擔憂。