台幣貶值與科技投資機遇並存，防務股面臨政策挑戰，市場需謹慎評估風險和潛力

在外資持續賣壓下，台幣連續三日貶值，收於31.678元，創下逾九個月新低，顯示市場對於台股的信心受到影響[1]。同時，科技巨頭在AI競賽中加碼資本支出，至2026年將達6,500億美元，顯示出對未來技術發展的強烈投入，但也引發對資金來源及資源瓶頸的擔憂[2]。這一系列動態反映出市場在面對全球科技競爭與資本流動的雙重挑戰下，投資者需謹慎評估風險與機會。

美國總統川普簽署限制防務承包商股利及CEO薪資的行政命令，令市場對防務股的吸引力產生疑慮，投資人擔心此舉將壓縮資本支出並影響股東回報[3]。與此同時，台灣的智慧綠能及循環經濟領域卻迎來投資熱潮，五家企業計劃投入41.2億元，顯示出數位轉型及淨零碳目標的強勁需求[4]。這一對比反映出全球市場在政策影響下的分化趨勢，防務產業面臨的挑戰與台灣綠能投資的機遇形成鮮明對照，未來投資者需謹慎評估各行業的風險與潛力。

甲骨文 (ORCL-US) 成功發行250億美元債券，顯示出市場對AI相關融資的強烈需求，且超額認購金額達1,290億美元，反映出投資者對科技股的信心持續增強[5]。然而，資產管理專家警告，投資者在拋售新興市場債務前應謹慎，因為這些市場的基本面仍然強勁，回報率高達12.2%，顯示出相對穩定的投資機會[6]。隨著全球資金流向科技與新興市場，市場結構性變化可能為投資者帶來新的機會與挑戰，特別是在AI與新興經濟體的交匯點上。

美伊核談判在阿曼重啟之際，伊朗武裝部隊已進入最高戒備狀態，顯示出雙方緊張局勢加劇，尤其在美方希望擴大談判範圍的背景下，市場對地緣政治風險的敏感度提升[7]。同時，美股動能交易策略遭遇重挫，特別是科技股的表現不佳，導致資金流向價值股，瑞銀的價值股多空組合上漲20%[8]，反映出市場對未來不確定性的避險需求。這一系列變化顯示，投資者在面對地緣政治與市場波動時，正重新評估資產配置策略，尋求更穩健的投資選擇。

根據FactSet最新調查，超微半導體 (AMD-US) 的目標價中位數調升至300元，顯示分析師對其未來表現持樂觀態度[9]。同時，瑞銀預計台灣2026年GDP增長將達6.9%，成為亞洲經濟體之冠，主要受益於AI硬體需求及內需消費回暖[10]。這些趨勢顯示，科技產業的強勁需求不僅推動個別企業的股價上升，也為整體經濟增長提供了強大動能，特別是在半導體領域，台灣企業的競爭力持續增強，未來市場前景值得關注。

全球科技與資料服務股因對AI投資回報的疑慮而全面回檔，尤其是亞馬遜 (AMZN-US) 的資本支出超出預期，導致股價重挫，反映市場對未來產業顛覆的擔憂[11]。同時，高鐵延伸至宜蘭的計畫若獲核定，將對台鐵造成每年約6.27億元的營收損失，顯示交通運輸領域的競爭壓力加劇[12]。這些趨勢顯示，投資者需謹慎評估科技股的長期價值及基礎設施投資的潛在影響，未來市場動向將受到多重因素的交互影響。