美伊開戰引爆黑天鵝 台股早盤創史上第9大跌點 野村看短線情緒偏弱 AI產業長線有撐

中東戰雲密布重挫全球金融市場，美伊正式開戰引發強烈避險情緒。美股四大指數集體走跌，台股今 (2) 日開盤開低走低，賣壓傾巢而出，指數一度狂瀉 809.13 點，下探 34605.36 點，創下史上第 9 大單日跌點。隨後在政府基金與長期買盤承接下，盤中跌幅收斂至 100 至 300 點區間。市場專家分析，儘管地緣政治短期衝擊心理面，但台股具備堅實的 AI 基本面支撐，後續應觀察油價與荷莫茲海峽通行狀況，建議投資人無需過度恐慌。

隨著中東地緣政治緊張情勢在 2 月底急轉直下，美國與以色列聯手對伊朗展開大規模軍事行動，伊朗隨即以大量飛彈報復，甚至傳出高層身亡消息，局勢進入失控邊緣。受此衝擊，全球金融市場大幅震盪，西德州原油（WTI）與布蘭特原油應聲飆漲，黃金避險買氣同步衝天。台股今日早盤承受補跌壓力，台積電 (2330-TW)（TSM-US） 等權值股領頭回檔，加權指數一度重挫逾 800 點。

野村投信台股研究團隊針對中東局勢對台灣股市的影響提出分析。首先在基本面部分，目前局勢尚未對全球長期需求造成實質損害。然而，短期供應鏈壓力恐將升高，包括國際油價上揚推升通膨疑慮、匯率劇烈震盪，以及荷莫茲海峽若遭封鎖將導致海運受阻，這些變數都將對企業營運成本構成挑戰，對市場短線情緒產生負面影響。

回顧歷史經驗，2025 年 6 月區域曾發生約 10 天的衝突，當時台股的原物料、科技、資本設備、金融及運輸等族群，在初步震盪後多能出現股價止跌回升。法人指出，本次事件性質與過去具有一定相似度，歷史走勢可能重演，但仍需密切監測衝突是否演變為長期戰爭，這將決定市場修復的時間長短。

針對台股後市，野村投信強調，雖然短線市場情緒偏弱，且在指數先前創高後，獲利了結賣壓在利空下加大，但 AI 伺服器的長期需求展望並未改變。目前並未調整整體需求假設，除非局勢出現極端惡化。

長期而言，AI 伺服器及相關供應鏈的結構性需求依然強勁，包括半導體上游、封測、設備製造及關鍵零組件等台廠，仍是全球科技發展的核心。建議投資人在此波動期間，可擇優逢低布局或透過台股主動式基金進行長期投資。