摩爾投顧-葉俊敏分析師
摩根士丹利本週舉辦技術、媒體與電信會議 (TMT)，邀請多家大型科技公司，而 AI 產業是本次會議的重點，並聚焦於 AI 的商業化、基礎設施擴張 以及 長期價值創造，這邊幫投資朋友重點整理。
Alphabet 方面：
－大幅增加資本支出，重點放在 AI 基礎設施上
－AI 將在五年內對藥物研發和量子運算等領域產生影響
－機器學習運算資源一半分配給雲端服務，雲端業務方面正強勁成長
－正利用 AI 提升旗下各平台的用戶參與度和效率
－透過 AI 最大限度地提高營運效率
Meta 方面：
－優先事項是對 AI 基礎設施和人才的投資
－資料中心擴容進行中，並採用創新解決方案來提高可用性
－客製化晶片的應用正在擴展，並計劃應用於 AI 模型訓練
Synopsys 方面：
－利用 Ansys 的模擬工具來增強電子學和物理學之間的協同設計能力
－與輝達合作正在推動 GPU 加速和數位孿生技術的發展
－採用 AI 創新技術增強設計流程，簡化產品設計的複雜性
－調整 IP 業務模式，專注於為 ASIC 和超大規模客戶提供客製化解決方案
輝達方面：
－宣布關於 AI 生態系投資的關鍵進展， 將向 OpenAI 投資 300 億美元，Anthropic 的 100 億美元 投資已定案
－與 Synopsys 合作重點在 GPU 加速 與 數位孿生技術，特別是在自動駕駛與機器人領域
－與 Coherent 討論戰略擴張計劃，專注於擴大 AI 相關光通訊產品的產能
－正在全力提升 AI 晶片產能，以滿足 OpenAI 等合作夥伴的需求
AT&T 方面：
－光纖服務目前覆蓋超過 3,600 萬個客戶地點，公司預計到 2030 年底，總數將超過 6,000 萬個
－與亞馬遜和 AST 的合作增強衛星連接服務
－計劃在 2029 年底停用銅線網路，未來將採光纖與無線網路
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由於美伊戰爭導致本週國際股市震盪，因原油價格上揚，市場擔憂通膨，美國十年期國債殖利率連四個交易日走升，市場為聯準會今年降息預期也降溫，對股市造成一定程度的壓力，但目前 WTI 原油期貨與布蘭特原油期貨每桶在 80 元美元上下，從原油期貨的價格上來看，投資朋友不用過度擔憂對經濟的影響。
摩根士丹利技術、媒體與電信會議 (TMT) 上，可以發現各家企業還是在全力開發 AI 基礎建設與應用，並未受到美伊戰爭所影響，但金融市場卻因為風險擔憂而修正。投資朋友可還記得去年四月美國實施對等關稅，其對於國際經濟與秩序造成的衝擊遠較美伊開戰來的大，但在市場逐步重建信心之後，開始回歸基本面，台股持續創新高，並在今年突破 30000 點關卡。
美伊開戰後，市場也需要信心重建，但不會太久，原油價格目前的攀升，對於傳統產業影響較大，AI 供應鏈訂單並未受到影響，並且由於近期市場的修正，導致多檔 AI 績優股回到相對低基期的買點。並從摩根士丹利本週 TMT 會議中，可留意 AI 基礎建設、AI ASIC 相關供應鏈與光通訊等相關題材股。
AI 產業三大方向績優股，給投資朋友參考－
AI ASIC：創意 (3443-TW)、穎崴 (6515-TW)、旺矽 (6223-TW)、精測 (6510-TW)、雍智科 (6683-TW)、緯穎 (6669-TW)
AI 零組件：台達電 (2308-TW)、貿聯 - KY(3665-TW)、奇鋐 (3017-TW)、健策 (3653-TW)
PCB：金像電 (2383-TW)、定穎 (3715-TW)、博智 (8155-TW)、欣興 (3037-TW)、南電 (8046-TW)、台光電 (2383-TW)
CPO：上詮 (3363-TW)、波若威 (3163-TW)、眾達 - KY(4977-TW)、環宇 - KY(4991-TW)、IET-KY(4971-TW)
個股詳細解析：
創意 (3443-TW)：ASIC 與矽智財 IP。隨 AI 晶片需求爆發，客製化 AI 晶片設計服務需求強勁。
穎崴 (6515-TW)：全球前三大 Test Socket 供應商， CPO 先進封裝領域布局領先。
旺矽 (6223-TW)：全球頂尖探針卡廠，VPC 在高階測試領域市佔率高，台積電 CoWoS 擴產帶動的測試介面需求。
台達電 (2308-TW)： AI 伺服器電源與 液冷散熱元件 出貨強勁。800V DC 高壓直流供電方案。
貿聯 - KY(3665-TW)：具有機櫃層級的電力連接與高速資料互連技術，轉型為「系統級互連解決方案提供者」。
定穎 (3715-TW)：輝達 Rubin 平台、高階 GPU 及 Switch 主機板供應鏈。AI ASIC 加速器卡已通過認證。
金像電 (2383-TW)：ASIC 主板與交換器，為美系主流 ASIC 平台主要供應商。
環宇 - KY(4991-TW)：4 吋 InP 晶圓廠產能。主要客戶包含： Innolight、Lumentum 及 Coherent。
眾達 - KY(4977-TW)：博通在 CPO 領域的核心夥伴。51.2T TH5-Bailey CPO 產品進入量產。
本週市場大幅修正後，許多 AI 績優股回測十日或月均線支撐，已經回到相對低檔區位置，過去被軋空手的投資朋友，現在又有新機會，錯過還是掌握？現在就是關鍵的時候，更多的選股資訊，歡迎加入 Line @
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文章來源：摩爾投顧－葉俊敏分析師
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