- 隨著 荷姆茲海峽 恢復部分油輪通行，國際油價回落，加上市場聚焦 AI 產業利多，激勵全球科技股走強。
- NVIDIA 股價大漲帶動科技股氣勢，台股同步走揚，加權指數開高走高並重新站回 10 日線與月線之上。
- 今日成交量擴增至約 8204 億元，顯示資金回流市場。
- OTC 櫃買指數持續創歷史新高，代表中小型電子股與題材股仍為市場主流。
- 短期市場仍受中東局勢與油價波動影響，但整體多頭結構尚未改變。
- AI 需求帶動台灣出口動能爆發，前 2 月出口達 1155.7 億美元、年增 44.5%，創同期新高。
- 財政部預估 3 月出口年增約 29%～35%，首季出口創歷史新高機率極高。
- 未來每月出口突破 600 億美元可能成為常態。
- 主計總處大幅上修全年經濟成長率至 7.71%，顯示台灣經濟處於強勁成長週期。
- AI 與高階半導體產業鏈仍是台灣經濟與股市的核心支柱。
- NVIDIA GTC 成為全球 AI 產業焦點。
- 黃仁勳 表示 AI 算力需求兩年暴增 100 萬倍。
- 全球 AI 基礎建設需求將由原先預估 5000 億美元，大幅上修至 2027 年前突破 1 兆美元。
- AI 產業由「模型訓練」轉向「推論應用」，象徵 AI 商業化與落地應用時代正式到來。
- 新平台 Vera Rubin 已進入量產，未來將成為大型 AI 資料中心核心架構。
- 次世代 Feynman 架構、CPO 光通訊、HVDC 供電與液冷散熱等技術，將帶動新一輪供應鏈投資。
- 外資本月雖賣超近 6000 億元，但台股仍能維持強勢，顯示資金結構已出現轉變。
- 近年外資與台股走勢出現「脫鉤」：
- 2024 年外資賣超 4000 億，台股仍上漲約 3900 點。
- 2025 年外資賣超 7000 億，台股全年上漲約 5900 點。
- 台股主要支撐力量包括：
- ETF 資金持續吸納散戶資金
- 壽險資金與海外回流資金
- 國家隊護盤力量
- 一旦外資賣壓收斂甚至回補，將有助行情再度加速。
- 市場關注美伊衝突是否升級，但全面性戰爭機率仍低。
- 全球經濟對石油依賴已大幅降低：
- 1973 年每 1000 美元產值需約 1 桶油
- 2019 年僅需 0.43 桶
- International Energy Agency（IEA）與 G7 釋出戰略儲油，短期有助穩定油價。
- 因此重演 1970 年代石油危機的可能性相對不高。
- AI 產業鏈仍是資金主攻方向，包括：
- 記憶體
- CPO 光通訊
- PCB / CCL 材料
- 散熱與電源供應
- 半導體設備與先進封裝
- AI 需求爆發帶動 HBM 與高階記憶體供應鏈全面受惠。
- SK 集團預估 AI 晶片需求將使晶圓供給吃緊，短缺可能延續至 2030 年。
- 台灣半導體供應鏈在 HBM、SRAM 與先進製程領域具有關鍵地位。
- 台股中期多頭趨勢仍向上。
- 每年 3～4 月為融券回補旺季，可能帶動軋空行情。
- 若中東戰事在 3 月底前緩和，市場情緒可望進一步改善。
- 盤面將持續呈現類股輪動與個股表現為主。
- 投資策略應「選股優於選市」，聚焦 AI 核心供應鏈與具成長性的產業。
- 對於已大幅反映利多、估值過高的個股，應避免盲目追價。
整體結論：
在 AI 產業爆發、台灣出口強勁、內資資金穩定支撐下，台股中長期多頭格局仍未改變。短線雖受地緣政治與油價影響震盪，但只要衝突未擴大，市場資金仍將持續聚焦 AI 供應鏈與科技成長股，行情有望維持震盪向上的格局。
GTC 與 OFC 兩大會登場
資金持續聚焦
伺服器升級 + 缺貨漲價題材
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本公司所推薦分析之個別有價證券無不當之財務利益關係以往之績效不保證未來獲利投資人應獨立判斷審慎評估並自負投資風險
