震盪盤中的選股策略：資金正在轉向產業趨勢股

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。

戰爭與通膨之間，資金正在轉向新主流

顏老師：指數震盪時，真正的行情在產業裡

近期全球市場受到中東局勢、油價與利率預期影響，市場消息反覆，使得資金態度轉為保守，台股與美股指數都呈現區間震盪格局。在這種環境下，指數不一定會有大行情，但個股與產業趨勢股反而容易走出自己的路，也就是所謂的「指數震盪、個股表現」。

從資金面來看，外資近期偏向期現貨保守操作，但投信與內資卻持續買超中小型股與櫃買市場，代表市場資金正在從高基期權值股，轉往新的成長產業。這種「外資偏空、內資布局」的格局，往往就是新主流族群正在形成的訊號。

SpaceX 與 xAI IPO，太空與 AI 基礎建設時代來臨

近期市場最關注的產業事件，就是馬斯克旗下 SpaceX 可能於 2026 年 6 月 IPO，估值上看約 1.5 兆美元，募資金額可能超過 500 億美元，將成為史上最大 IPO 之一。

更重要的是，SpaceX 已與 xAI 整合，未來計畫發展「太空資料中心」與衛星運算能力，將 AI、衛星、火箭與通訊整合成一個完整產業鏈。

這代表一件非常重要的事情：

未來十年的科技競爭，不只是 AI，而是 AI + 太空 + 通訊 + 半導體 的整合產業。

SpaceX IPO 的消息也帶動整個太空產業股上漲，例如 Rocket Lab、Intuitive Machines 等公司股價上漲，就是因為市場開始提前布局太空產業。

同時，SpaceX 也已經來台灣擴大供應鏈合作，代表台灣電子產業在低軌衛星產業鏈中扮演重要角色。

產業趨勢：未來主流其實很清楚

這些產業有一個共同點：

它們都是未來十年的科技基礎建設。

就像過去 20 年的主流是網路與智慧型手機，未來 10 年的主流很可能是：

AI 資料中心 + 衛星網路 + 高速傳輸 + 半導體

震盪盤選股原則

最後整理震盪盤的選股邏輯：

1.     選擇產業趨勢向上的族群（AI、低軌衛星、半導體、光通訊）。

2.     選擇低檔整理後突破的股票。

3.     成交量要放大，代表資金進場。

4.     不追高，等拉回支撐布局。

5.     操作重點在個股，不在指數。

結論

當市場還在為戰爭、油價與利率震盪時，

大資金其實已經在布局下一個十年的產業趨勢。

指數震盪是正常現象，但產業趨勢一旦形成，股票就會走出自己的路。真正能拉開報酬差距的，不是每天猜大盤，而是選對產業、選對趨勢、選對主升段股票。

順達 (3211-TW)

資產活化收益，位於桃園龜山 A7 產業園區的土地開發利益預計於 2026 年陸續認列，為業外獲利增添動能。近期法人轉向積極布局，部分券商甚至給予 400 元 的目標價預期，反映市場對其 BBU 轉型後的價值重估（Re-rating）。董事會已決議配發 11.5 元現金股利（所屬 2025 年度），維持高配息政策，對長線資金具備吸引力。

新盛力 (4931-TW)

受惠於 NVIDIA GB200/GB300 平台將 BBU（電池備援電力模組） 列為標配，市場預期 2026 年需求將顯著噴發。新盛力身為純度極高的電池模組廠，被視為此波「電力革命」的核心受益者。公司已公布 2025 全年 EPS 達 3.13 元，創下歷史新高。董事會擬配發 2.5 元現金股利，展現優異的獲利能力與高配息誠意。2026 年 1 月營收年增達 42.29%，儘管 2 月受工作天數影響月減，但累計前兩個月營收仍較去年同期增長 13.32%。法人看好 2026 年在 BBU 與儲能專案助攻下，營收有望挑戰雙位數成長。

穩懋 (3105-TW)

2026 年前兩個月營收表現亮眼，1 月年增 24.66%，2 月年增 25.92%，累計營收達 29.41 億元。法人預期 2026 年獲利將重回巔峰，EPS 有望挑戰近年新高。受惠於日系感測大廠退出美系手機（iPhone）3D 感測供應鏈，穩懋在該領域的份額提升，加上 Wi-Fi 7 規格升級，基本盤穩健成長。投信法人近期出現連續性的大規模掃貨（單日買超曾逾 4,000 張），顯示內資極度看好其轉型題材。

燿華 (2367-TW)

燿華已轉型為低軌衛星概念股領頭羊。受惠於 SpaceX 傳出最快可能於 2026 年中啟動 IPO 的計畫，市場資金提前卡位供應鏈。燿華目前是 SpaceX 與 Amazon 的重要供應商，預計 2026 年低軌衛星產品營收占比將從 15% 提升至 20% 以上。公司積極從傳統手機 PCB 轉向高階 AI 伺服器板與高階 HDI 板。董事長表示，隨 AI 產業快速發展，高階 PCB 需求強勁，預估 2026 年起 AI、AR/VR 與智慧眼鏡相關產品將顯著貢獻營收。

IET-KY(4971-TW)

受惠於 AI 資料中心邁向 800G 與 1.6T 世代，應用於高速傳輸的 磷化銦 (InP) 磊晶 需求強勁。公司指出 2026 年 InP 訂單量較去年翻倍，能見度極高，預計營收占比將攀升至 60%。承接美國空軍二期國防合約，供應 銻化鎵 (GaSb) 紅外線感測材料。這屬於高毛利產品，隨國防訂單穩定請款，顯著優化產品組合與毛利率（4Q25 已達 40.5%）。

華景電 (6788-TW)

作為 AMC（微污染防治） 設備龍頭，受惠於台積電等晶圓代工廠持續推進 2 奈米、1.4 奈米 先進製程。製程越先進，對環境潔淨度要求越高，帶動華景電的 AMC 設備與系統整合需求穩健成長。公司在近期法說會表示，目前的訂單能見度已看至 2026 年第二季。法人預估 2026 年在半導體擴產潮下，整體訂單需求將持續增加。2026 年前兩個月累計營收達 4.51 億元 (年增 20.75%)，2 月營收展現月增、年增的「雙成長」態勢。

新唐 (4919-TW)

新唐旗下晶圓代工事業部開出第一槍，宣布自 2026 年 4 月 1 日起調漲 6 吋晶圓代工價格約 20%。這被市場視為成熟製程結束殺價競爭、產業進入「電子通膨」轉折點的重要訊號，帶動 MCU 族群整體評價回升。新唐宣布旗下子公司 NTCJ 將斥資約 8 億元取得與以色列大廠合資之 TPSCo 公司 100% 股權（包含 8 吋與 12 吋晶圓廠）。此舉旨在終止合資關係並進行策略性重組，長線有助於優化生產效率，解決過去日本廠產能利用率偏低導致虧損的包袱。

* 震盪是市場在洗牌，趨勢才是財富的方向，讓顏老師帶你看懂產業、掌握主流、提前卡位下一波行情。

近期台股指數持續震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易 +(效率) 波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方 LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對 Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定 LINE@粉絲團關注!

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