何基鼎分析師(摩爾投顧)
以色列襲擊伊朗能源設施的消息傳出後，恐慌指數 VIX 急遽攀升，引發美股全面重挫，道瓊與那斯達克指數雙雙跌破年線；台指期夜盤亦受拖累，重跌 882 點並回測季線。若單從技術面分析，美股已正式步入空頭格局。究其主因，中東地緣政治衝突加劇，市場擔憂伊朗封鎖荷姆茲海峽將導致原油價格飆漲，進而再度引爆通膨危機；這不僅大幅降低了今年全球央行的降息預期，更引發市場對資金緊縮的疑慮，最終導致股市全面性下殺。因此，全球股市能否止跌回穩，關鍵仍繫於中東戰事何時降溫。
考量台指期夜盤重跌 882 點，周一（3/30）台股現貨勢必面臨補跌壓力。此外，適逢清明長假前夕，節前觀望效應將使賣壓更為沉重。從籌碼面觀察，目前融資餘額仍高達 3,937 億元，在散戶籌碼未見明顯沉澱、整體結構偏向凌亂的情況下，若美股跌勢未止，須密切提防後續引發「多殺多」的連鎖停損賣壓。
然而，盤勢並非全面悲觀，目前仍有潛在的下檔支撐力道：
綜合評估，台股短線欲大幅反彈並再創新高的機率相對有限；但只要季線支撐不破，大盤亦不至於直接步入長空走勢，預期短線將維持寬幅震盪格局。在操作策略上，建議投資人嚴格進行資金控管，保留 3 至 6 成的現金水位；若有意維持多單部位，建議同步配置受惠於地緣政治風險的相關避險標的，如期街口布蘭特正 2(00715L-TW)、期元大 S&P 石油 (00642U-TW) 等，藉此對沖下檔風險。待中東地緣不確定性徹底消除後，再行放大作多部位。投資朋友宜審慎評估，穩健操作！
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