鉅亨網新聞中心
自 Google(GOOGL-US) 於 3 月 24 日公布其 TurboQuant 演算法以來，記憶體及儲存類股普遍承壓。但法國興業銀行旗下機構 Bernstein 的分析師認為，演算法的問世對 HDD(硬碟) 需求並無影響，對 NAND 快閃記憶體的影響也微乎其微。
過去一週的全線拋售，反而為希捷科技 (STX-US)、Sandisk(SNDK-US) 及威騰電子 (WDC-US) 等多隻個股創造了更具吸引力的入場時機。
基於此，Bernstein 將威騰電子的股票評級由與大市持平上調至跑贏大盤，目標價從 170 美元大幅上調至 340 美元。該機構同時重申對希捷科技的跑贏大盤評級，並將其目標價由 500 美元上調至 620 美元; 對 Sandisk 則維持跑贏大盤評級及 1000 美元的目標價。
據介紹，TurboQuant 技術可將 KV 快取記憶體佔用降低六倍，並在輝達 (NVDA-US)H100 GPU 上達到最高八倍的推理效能提升，且不損失精度。此技術並不用於 AI 模型的訓練環節。
由 Mark Newman 領銜的 Bernstein 分析師團隊在周二發布的一份投資者報告中指出：「該技術並未壓縮模型權重、訓練資料或任何靜態資料。因此，其潛在影響主要集中在 GPU 的 HBM(高頻寬記憶體) 或系統 DRAM(動態隨機存取記憶體) 上。」
近期，威騰電子、希捷科技和 Sandisk 股價自近期高點分別累計下跌 21%、17% 和 26%，其中大部分跌幅出現在 TurboQuant 消息公佈之後。
Newman 進一步指出：「AI 工作負載、富媒體內容創作、數據保存期限延長以及數據主權標準日趨嚴格，這些因素共同推動了需求增長及平均銷售價格 (ASP) 的上行。NAND 價格的回暖也為 HDD 的 ASP 提供了更多支撐。」
「我們目前預計，威騰電子與希捷科技的總營收在 2025 至 2030 財年間的年複合成長率 (CAGR) 將達到 24%，此成長由 24% 的比特出貨量成長及平穩的 ASP 共同驅動。這較我們先前模型中 18.7% 的比特出貨量成長及 3.6% 的 ASP 下滑的假設有了顯著改善。 」
上一篇
下一篇
