鉅亨網記者陳于晴 台北
步入 2026 年第二季，全球市場正處於「強勁經濟基本面」與「地緣政治風險」的拉鋸戰中。安聯投信指出，儘管中東局勢膠著引發通膨疑慮並干擾利率政策走向，但企業獲利與製造業回升提供強心針。面對波動格局，本季應採取「多元布局」策略，以六成資金重壓收益成長資產，並搭配 AI 趨勢與複合債券，在追求資本利得的同時，建立足夠的防護墊機制 。
近期各項數據至少暫時緩解對美國勞動力市場健康狀況的擔憂，在全球範圍內，情緒指標依然保持韌性，甚至長期低迷的製造業中也出現上升趨勢，企業獲利成長在許多領域異常強勁，市場正處於基本面強勁與潛在風險因素之間的拉鋸，這種緊張動態很可能將塑造未來幾個月的格局。
進入第二季，建議六成資金配置在美國及全球收益成長資產；10% 在人工智慧多重資產，以追逐結構式成長契機；15% 在投資級及非投資等級債基金、5% 新興債，放眼收益機會；10% 在台股基金，參與輪動行情。
安聯收益成長多重資產基金經理人謝佳伶表示，美股獲利仍將成為推動市場的核心動能，且隨著獲利成長廣度擴大，有助市場漲勢分散；評價面仍為評估重點；可轉債受惠市場輪動，表現有機會優於股票，股市震盪亦有利於資金流入；美國非投資等級債目前殖利率仍高於 6.5%，相對股票波動度較低，今年仍可望貢獻穩定票息報酬。
安聯 AI 收益成長多重資產基金經理人莊凱倫表示，中東情勢雖仍延宕，但若能夠避免衝突進一步升級或雙方取得對話進展，將有助緩和市場動盪情緒。展望後市，仍對股市保持樂觀看法，主要是由基本面所支持，企業方面面，看到許多產業獲利成長加速，同時在非科技產業，部分企業已展現領先使用 AI 技術的優勢，而目前這仍被低估；市場方面，資金輪動加速，個股表現分化與漲勢擴散，這都有助選股、分散布局並創造超額報酬機會。
安聯台灣大壩基金經理人蕭惠中表示，正因為市場處於混沌不明，政治因素影響程度凌駕在基本面之上，因此更應具聚焦在產業前景無虞、基本面具上修動能的類股；評價高低取決於成長率優劣，且在高成長族群的投資，成長趨勢改變與否在投資決定的優先順序高於評價，在趨勢未變之前，股價漲跌取定於趨勢而非評價。
在策略上，蕭惠中表示，電子股部分建議以龍頭半導體為核心來布局；非電部分，塑化第二季受惠油價也是確定的。以電子股為例，今年 GTC 重點是新一代產品架構，除了 GPU，也有 CPU、網路相關晶片、光通訊及推論晶片等，輝達不再只是推出單一晶片，而是推出多個晶片涵蓋不同功能，加上每一代產品規格也在升級，代表整個產業規模快速擴大、需求倍增，為台灣供應鏈帶來商機。
安聯台灣主動式 ETF 基金 (00993A-TW) 經理人施政廷則提醒，第二季需追蹤美國關稅政策與台股估值歷史高位等變數 。策略上應以具備高技術護城河的 AI 供應鏈、先進製程、IP/ASIC 作為攻擊箭頭，同時納入現金流穩定的生技與金融股作為抗震保護墊 。
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