江國中分析師(摩爾投顧)
台股在「ETF 持股上限放寬」後，短線上，投信為了騰出空間加碼台積電 (2330-TW)、聯發科(2454-TW) 等權值股，中小型股短線失血。但這只是暫時的。這就像是在跑步前要先蹲下，等這些大基金都補足了台積電的持股後，為了追求贏過同業的「超額報酬」，基金經理人勢必會回頭挖掘那些被錯殺、基本面噴發的績優股。現在的賣壓，其實是主力在幫你清理籌碼，讓你能在 40,000 點標配、50,000 點有望的路上，撿到便宜的鑽石
產業拆解：AI 需求爆衝，載板與記憶體是「剛需中的剛需」
為什麼我看好 5 月份？因為 AI 晶片再強，沒有載板（PCB）當底座、沒有記憶體當糧倉，這場 AI 革命根本發動不了。根據最新的產業調查，全球 AI 基礎建設的「軍備競賽」已經進入白熱化，台廠作為全球最強軍火庫，5 月份的營收表現將會亮瞎市場的眼。
一、 記憶體族群：被低估的 AI 糧倉
看看美股的海力士和美光 (MU-US)，獲利和股價都在創新高。為什麼？因為 AI PC 和 AI 手機強迫規格升級，DDR5 和 NAND Flash 正在出現結構性缺貨。野村證券最新報告甚至預測，2026 年第二季記憶體報價可能大漲 50% 以上！
威剛 (3260-TW)： 它是這波漲價潮的最大贏家。威剛的利基在於其強大的「低價庫存優勢」。他在低價時儲備了大量庫存，現在報價翻倍，Q1 EPS30 元，季報威力已顯現。加上其全球規模化的通路實力，讓它在供不應求時握有絕對議價權。
群聯 (8299-TW)： 具備極強的轉機性，它是「AI 儲存方案的領航者」。自主研發的控制晶片就是它的最強護城河，能為 AI 客戶提供客製化的高速傳輸方案。今年 EPS 預估狂飆至 170 元，年成長 306%！
旺宏 (2337-TW)：隨著 HBM4 規格升級，旺宏有望在 2026 年初調高報價。它具備「低價補漲」的吸引力，是長線資金回流的安全避風港。
晶豪科 (3006-TW)：受惠於物聯網與利基型記憶體回溫，2026 Q1 營收估季增 39%、年增 130%。預估營收年增 85%~140%，EPS 跳升至 20~37 元
十詮 (4967-TW)： 鎖定高階超頻記憶體，獲利爆發力驚人。3 月營收 49.16 億創歷史新高、年增 120%。Q1 EPS27 元。4、5 月營收預期將挑戰歷史新高，股價領先創高，展現出強勢的領軍氣勢。
二、 PCB 與 ABF 載板：AI 的鋼鐵支架
很多人忽略了，不管是輝達 (NVDA-US) 的 GPU 還是最新興起的 AI CPU，通通要放在載板上面。目前 ABF 載板的供應缺口正從原先的 8% 擴大到 35% 以上，這就是獲利的保證！
南電 (8046-TW)： 作為「載板龍頭」，它與全球晶片巨頭有深度結盟。隨著規格升級，南電將迎來強勁的評價調升（Re-rating），它是大資金回頭的首選標的。
欣興 (3037-TW)： 高階 HDI 與載板布局最全面。3 月營收 130.79 億創 41 個月新高、年增 23.27%。今年高階 ABF + 漲價 + 稼動 90% 以上，今年獲利 13 元以上。
景碩 (3189-TW)： 它是族群中的隱形冠軍。ABF、記憶體、隱形眼鏡三箭齊發，今年動能持續增溫。當資金從高位階的權值股流出後，這類「補漲空間巨大」的績優股，往往是波段漲幅最驚人的。
臻鼎 (4958-TW)：它是 PCB 界的「航空母艦」。最新消息指出，臻鼎將 2026 年資本支出大幅提升至 800 億元以上，目標營收以「百億元倍數」成長。雖然它是大型股，但短線爆發力驚人，是追求穩健中帶有爆發力的戰友首選。
更多產業趨勢報告 + 盤中訊息→請加入江江 Line@：
江江每日解盤影片→含金量滿滿，節目內容太精彩 + 太權威惹！
堅持用心製作優質好節目，一定要看到最後！
並且【訂閱 + 按讚 + 分享幫助好友】
文章來源：摩爾投顧－江國中分析師
本公司所推薦分析之個別有價證券無不當之財務利益關係以往之績效不保證未來獲利投資人應獨立判斷審慎評估並自負投資風險
上一篇
下一篇
#波段上揚股
#營收創高股
