美股受油價波動與AI升級驅動，記憶體板塊創新高

荷姆茲海峽的潛在長期封鎖對全球經濟的影響引發關注，國際貨幣基金組織（IMF）警告若情勢持續，油價可能飆升至每桶110美元，進一步推高食品價格，尤其對韓國和日本等亞洲國家造成重大衝擊[1]。儘管市場對短期危機的樂觀情緒推動標普500指數與道瓊指數創新高，但分析師強調需謹慎評估長期風險，特別是在美伊對峙可能成為常態的情況下，市場將面臨更深遠的痛苦。同時，OpenAI的Codex工具進行重大升級，進軍通用電腦操控市場，整合多款主流辦公應用，顯示出AI技術在提升工作效率方面的潛力，並可能改變未來的工作模式[2]。這些發展不僅反映出科技進步的迅速，也暗示著在全球經濟不確定性中，企業如何利用新技術來應對挑戰。

摩根大通指出荷姆茲海峽將在9月前重開，這一消息可能對全球原油市場產生深遠影響，尤其是在目前全球石油庫存達84億桶的背景下，實際可用庫存僅約8億桶，若封鎖持續，OECD商業庫存將面臨壓力[3]。同時，Alphabet的最新財報顯示其營收達1,099億美元，年增22%，其中生成式AI營收驟增800%，顯示出AI技術在其商業模式中的關鍵地位，並且Google雲端服務首次季度營收突破200億美元，年增63%[4]。這些趨勢不僅反映出科技企業在面對市場變化時的韌性，也顯示出能源市場的潛在波動性，投資者需密切關注這些動態對未來市場的影響。

美股記憶體板塊因SanDisk最新財報表現強勁而全數創下歷史新高，該公司營收達59.5億美元，毛利率高達78%，每股盈餘23.41美元均超出市場預期，Susquehanna分析機構將其目標價翻倍至2,000美元，顯示出供需基本面的失衡，尤其是全球雲端服務巨頭對AI資料中心的投資需求持續上升，推動DRAM和NAND記憶體需求上揚[5]。然而，儘管四大記憶體龍頭股各有不同的上漲邏輯，市場仍需警惕未來可能出現的產能過剩風險[6]。此外，美國總統川普近期對伊朗及古巴的言論引發關注，他表示不達成協議或許更好，並對美軍近期的行動作出批評，這些地緣政治因素可能對市場情緒造成影響[7]。同時，川普下令撤出德國5,000名美軍，這一決策可能削弱北約的力量，並引發對美國在歐洲軍事存在的擔憂，顯示出美國在全球軍事資源配置上的新動向[8]。綜合來看，記憶體市場的強勁表現與地緣政治的變化交織，未來市場走向仍需密切關注。