摩爾投顧-葉俊敏分析師
台股出現資金大換股，原先領漲的 AI 供應鏈散熱族群本週遭到資金調節，健策 (3653-TW) 連三日殺至跌停。與此同時，市場資金明顯轉向低位階且具備漲價題材的族群，包括被動元件、二線晶圓代工及矽晶圓廠，成為「高低基期」換股操作。
健策連續重跌，主要在於市場傳出輝達 Rubin GPU 的均熱片更改設計，由雙片式的設計改回單片式，單價從 150 美元，降至 50 美元，ASP 降幅高達 66%，高單價設計被調整，而非掉單，因此也並非 AI 產業出現警訊，而是市場重新估值健策，反應未來營收與獲利預期變化。
被動元件受惠於高階 AI 伺服器需求，及原材料成本上升，由日本大廠太陽誘電、村田製作所帶頭漲價部分 MLCC、電感等產品價格，漲價原因為 AI 伺服器需求爆發導致高階產品吃緊，以及貴金屬原材料成本上升。之前就為投資朋友追蹤過日股領漲指標，太陽誘電是其中之一。被動元件的台股龍頭廠國巨，也是過去多次追蹤的標的。
半導體成熟製程的漲價，力積電、世界先進與聯電接連跳漲代工價格，今日三檔股票強攻漲停。矽晶圓則是供需漸趨平衡，環球晶預期 2026 下半年可啟動漲價計畫。
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4/27「台股四萬點！？但騰落指標大跌！選股三部曲，輕鬆轉換新主流！」裡面提到：高檔股換成低檔股、主力股換成法人股、二線股轉換成一線股。近期已經非常明顯，部分高價 AI 股進入整理甚至拉回，轉而由低位階或低價股領漲，除了上面提到的二線半導體代工廠以外，今日光寶科強攻漲停，而相對於台達電，光寶科就屬於相對低檔與二線股。
市場資金輪動，投資策略還是維持選股三部曲：高檔股換成低檔股、主力股換成法人股、二線股轉換成一線股。至於高位階與高價股，投資朋友則可以等待回到支撐與出線止跌轉強訊號後進場。
法人進場相對低位階 AI 供應鏈績優股，給投資朋友參考－
個股詳細解析：
鴻海 (2317-TW)：2026 年 AI 伺服器營收倍增，輝達 Vera Rubin 世代主要供應商。
環球晶 (6488-TW)：半導體庫存調整進入尾聲，AI 與高效能運算 (HPC) 帶動的高階晶圓需求將是長期成長引擎。
嘉晶 (3016-TW)：8 吋矽磊晶需求回溫及 GaN/SiC 化合物半導體切入 AI 伺服器供應鏈。
啟基 (6285-TW)：網通設備製造大廠，主要產品包括車聯網、數位家庭與低軌衛星 (LEO) 用戶終端設備。
智邦 (2345-TW)：交換器大廠，為全球資料中心 400G/800G 交換器之主要供應商，與 AI 運算基礎建設高度相關。
惠特 (6706-TW)：LED 點測與分選設備龍頭，跨入化合物半導體與 CPO 光學封裝檢測領域。
光寶科 (2301-TW)：轉型「AI 電力基礎建設解決方案商」，AI 伺服器電源與備援電池 (BBU)。
資金轉換，個股高低位階調整，即使台股持續創新高，選錯股，操作績效一樣差異非常大，投資朋友手頭高位階個股可順勢調節，並轉換成相對低位階的個股，還有哪些低位階個股？歡迎加入 Line @
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文章來源：摩爾投顧－葉俊敏分析師
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