蘋果重啟英特爾合作，韓股半導體信心高漲，供應鏈挑戰影響全球市場動態

蘋果 (AAPL-US) 與英特爾 (INTC-US) 的重啟合作關係，顯示出蘋果在供應鏈管理上的新策略，尤其是在對台積電 (2330-TW) 的過度依賴下，面臨的脆弱性問題愈發明顯。這一協議將使英特爾成為蘋果入門級 M 系列晶片的代工服務商，預計在2027年下半年開始出貨，這不僅是蘋果對供應鏈多元化的回應，也可能改變半導體產業的權力結構，因為英特爾的代工能力吸引了其他科技巨頭的目光。儘管如此，蘋果對英特爾的生產良率仍持保留態度，這反映出市場對於晶片製造商的選擇愈加謹慎。隨著全球科技競爭日益激烈，未來台積電的壟斷地位可能面臨挑戰，企業需更靈活地調整供應鏈策略以應對不確定性[1]。

高盛將韓國股市KOSPI的12個月目標價上調至9000點，顯示出對半導體產業的強烈信心，尤其是在人工智慧浪潮推動下，記憶體半導體的獲利能力被市場低估[3]。儘管韓股已漲幅達78%，高盛認為其估值仍具吸引力，但外資的被動流入可能在市場遭遇利空時引發波動，需謹慎觀察。同時，台灣國防預算僅通過三分之二，且全數用於美國武器採購，這一決策引發美方警告，認為延宕將等同於對中國的讓步，並可能造成戰力缺口，特別是關鍵的自主研發項目被排除[4]。這些動態顯示出亞洲市場在地緣政治與科技需求交織下的複雜性，投資者需密切關注相關風險與機會。

OpenAI自研AI晶片計畫遭遇博通的產能要求挑戰，博通要求微軟承諾購買約40%的晶片產能，這一條件可能影響計畫的進展，尤其是在全球半導體供應鏈緊張的背景下，台積電的產能壓力也隨之浮現[5]。此外，波克夏海瑟威在日本商社的持股比例持續上升，顯示其對日本市場的長期投資信心，並計劃進一步擴大布局，這可能為日本經濟帶來新的資金流入[6]。在國際局勢方面，伊朗與美國之間的緊張關係加劇，伊朗指責美軍襲擊其油輪，並強調將捍衛國家主權，這一事件可能對全球油價及地緣政治局勢產生深遠影響[7]。此外，伊朗最高領袖的健康狀況回穩，或將影響該國的內部穩定及外交政策走向[8]。綜合來看，科技產業的供應鏈挑戰與國際政治的動盪，將成為市場投資者需密切關注的焦點。