全球資本市場面臨信貸風險，AI股評價分歧與美伊緊張局勢交織影響情緒

市場對AI相關股票的評價出現分歧，部分專家指出輝達 (NVDA-US) 和美光等公司的低本益比可能反映出投資者對其未來獲利潛力的懷疑，這種情況或許暗示著市場對資料中心建設熱潮的擔憂，類似於過去網路泡沫的情形[1]。此外，伊朗與美國在瑞士的核談判因黎巴嫩局勢而暫停，這一地緣政治的緊張局勢可能進一步影響全球市場情緒，尤其是在能源價格和相關股票的表現上，未來的談判進展仍充滿不確定性[2]。

在美國聯準會維持利率不變的背景下，市場對於高利率環境的擔憂持續升溫，2年期美債殖利率達4.177%顯示通膨壓力依然存在[3]。儘管如此，華爾街對於AI投資熱潮的重視，認為其將成為當前牛市的支柱，顯示出市場對科技創新的信心[4]。同時，香港電動車市場的滲透率已超過八成，顯示出新能源車需求的強勁增長，並且充電基礎設施的改善進一步促進了電動車的普及，這一趨勢也反映出全球對於可持續交通的重視，未來將可能成為投資者關注的焦點。

美國與伊朗的高層會談因川普對黎巴嫩真主黨的威脅而暫停，伊朗代表團已撤離瑞士會場，顯示出雙方在核談判及地緣政治上的緊張局勢加劇[5]。儘管美國副總統范斯曾表示談判取得進展，並強調政治領導層的聚集有助於未來的框架搭建，但他也明言不會解決所有分歧，特別是在核武器問題上[6]。這一系列事件反映出中東地區的複雜局勢，未來的談判將面臨更大的挑戰，尤其是在確保地區穩定與安全的背景下，雙方的信任重建仍需時日。

美國總統川普對伊朗發出強烈警告，威脅將重啟軍事行動並要求其停止在黎巴嫩的活動，顯示出美伊關係的緊張局勢仍未緩解[7]。在瑞士的會談中，雖然雙方宣佈停火，但伊朗對於何姆茲海峽的封鎖行動影響了談判進程，且伊朗外交部強調未來談判需等到黎巴嫩衝突結束後再展開[8]。川普更指出，若無法達成協議，美國將成為該海峽的「守護者」，並徵收中東20%的石油收益，這一策略可能進一步加劇地區緊張情勢，並對全球能源市場造成影響。

博通（AVGO-US）在人工智慧（AI）晶片市場的迅速成長引起投資者的高度關注，其專注於客製化的應用特定積體電路（ASIC）使其具備更高的成本效益，預計到2027年銷售額將達1000億美元，顯示出強勁的市場潛力[9]。同時，美股在AI熱潮的推動下持續走高，儘管面臨賣壓，主要指數仍維持在歷史高點附近，投資者對美光（MU-US）即將公布的財報充滿期待，該報告將揭示資料中心與AI需求的持續成長情況[10]。整體而言，博通的長期估值及美光的財報將成為市場關注的焦點，反映出AI相關產業的強勁動能與未來成長潛力。

高盛警告，隨著AI基礎設施投資激增，全球資本市場面臨信貸飽和的風險，預計2025年至2030年期間，雲端業者在AI及資料中心的資本支出將達5.3兆美元，企業如Uber (UBER-US)與沃爾瑪 (WMT-US)已開始設置AI支出上限，顯示運算成本上升使得支出合理性受到挑戰[11]。同時，方舟投資的伍德對特斯拉 (TSLA-US)持續看好，近期在出售部分持股後又回補，並對SpaceX的IPO表達信心，顯示她對馬斯克企業的長期潛力仍持樂觀態度[12]。這些動態反映出市場對AI與電動車產業的矛盾心態，儘管AI的戰略價值被認可，但企業的支出緊縮可能影響整體產業鏈的成長。