美股因康卡斯特併購激勵信心，聯準會獨立性影響政策走向与市場情緒

美國電信市場因康卡斯特 (CMCSA-US) 分拆NBCUniversal與Sky的消息而引發併購聯想，促使Charter Communications (CHTR-US) 股債同步上揚，特別是其2033年到期的高收益債創下單日最大漲幅，顯示市場對其信用體質的信心增強[1]。分析師認為，康卡斯特的拆分將為媒體與網路業務帶來更多併購機會，進一步改善Charter的財務狀況。此外，市場傳出SpaceX (SPCX-US)與Charter洽談合作，這進一步推升了樂觀情緒。另一方面，川普對於最高法院駁回其撤換聯準會理事庫克的請求表示不滿，強調此案僅基於程序問題，未對庫克的適任性作出評價，並暗示將採取行動以推動其撤換，這一事件凸顯了聯準會的獨立性，對市場信心亦有影響[2]。

Citadel Securities 指出，市場對聯準會主席華許在壓制通膨至2%目標上的決心可能存在低估，這將對風險資產造成壓力，尤其在核心通膨仍高的背景下，Fed 可能會考慮進一步升息[3]。同時，AI 投資熱潮顯示降溫跡象，算力價格下滑及企業支出放緩，可能削弱 AI 概念股的吸引力。若未來政治對 AI 產業的監管加強，將影響其估值及風險資產表現。隨後，美國最高法院以5比4裁定駁回川普解職聯準會理事庫克的請求，強調Fed的獨立性，這一裁決不僅維護了央行的經濟使命，也可能對未來的貨幣政策產生深遠影響[4]，顯示出在當前經濟環境中，市場需重新評估Fed的政策走向及其對資本市場的潛在影響。

在比特幣價格持續走弱的情況下，持有大量比特幣的上市公司 Strategy (MSTR-US) 宣布將出售最多 12.5 億美元的比特幣以增強流動性，並啟動 20 億美元的庫藏股計畫，顯示其過去「買幣不賣幣」的策略面臨挑戰，市場對其可持續性產生疑慮[5]。同時，國際油價在美伊停火協議後回落，但分析師警告供應風險仍然存在，尤其是荷姆茲海峽的航運尚未恢復正常，可能導致未來油市波動持續[6]。此外，美光科技 (MU-US)、三星和SK海力士因涉嫌操控市場而面臨反壟斷訴訟，這可能影響全球記憶體市場的價格走勢[7]。在此背景下，美股主要指數因美伊衝突降溫而開高，科技股反彈，顯示市場風險偏好回升，投資者正密切關注即將公布的經濟數據及央行政策[8]。