美股財報季展望：AI熱潮與市場風險交織，投資者需謹慎應對

康寧 (GLW-US) 的新技術GlassBridge在AI光通訊領域引發市場關注，但分析師認為實際風險有限，主要顛覆壓力來自FAU廠商[1]。與此同時，南韓房地產市場出現資金流入潮，前四個月高達3.7兆韓元資金從股票和債券市場撤出，轉向住宅市場，特別是首爾的江南區等熱點地區，房價年增率達9.56%[2]。年輕購屋者成為主要力量，顯示出資金配置的轉變，供需失衡和建材價格上漲進一步加劇市場緊張，政府調控措施未能有效改善供給，反而使資金過度集中於房地產，未來市場動向值得密切關注。

比特幣跌破6萬美元後，出現超過55萬枚的資金流入幣安與OKX，顯示出大額持有者可能準備變現的跡象，若市場無法有效消化這批新增供應，將加劇價格下探風險[3]。同時，貨櫃航運巨擘馬士基 (A.P. Moller-Maersk) 上修全年獲利展望，顯示亞洲需求強勁，並預期全球貨櫃市場將持續旺盛，這一系列動作反映出市場對於供應鏈及運輸需求的信心[4]。在這樣的背景下，投資者需密切關注比特幣的市場動態及馬士基的業績表現，以評估未來的投資機會和風險。

隨著美股第二季財報季的臨近，高盛預計標普500指數成分股的盈利年增約22%至23%，主要受益於人工智慧（AI）投資熱潮及能源價格上漲，特別是AI基礎設施類股對每股盈餘的貢獻度可能接近60%[5]。不過，南韓股市面臨結構性風險，因三星電子與SK海力士的權重增加，可能迫使外資撤出約20億美元，市場波動性加大，投資者需警惕流動性螺旋風險[6]。同時，蘋果供應鏈的機密外洩事件，可能影響其生產計畫及與塔塔電子的合作關係，進一步加劇市場的不確定性[7]。在自駕領域，全球法規的落地為相關企業帶來商業化機會，港股AI應用類股表現亮眼，顯示市場對於自駕技術的期待與信心[8]。整體而言，市場在面對盈利增長與結構性風險的雙重挑戰下，需謹慎評估投資機會。