美股大漲引爆退休潮！美銀：「財富效應」讓55歲以上勞工安心退職 

美銀證券(Bank of America Securities)最新報告指出，美國大量年長勞工正逐步退出勞動力市場，這可能和股市大漲帶來的財富效應有關。

55歲以上勞工的勞動參與率在疫情衝擊後始終未能完全恢復，近期更進一步下滑。2020年2月、也就是疫情正式宣告前夕，美國55歲以上勞工的勞動參與率為40.3%，到了2026年7月，進一步降至36.9%。

美銀證券美國經濟學家Aditya Bhave說：「我們認為，這與過去兩年標普500指數上漲超過35%有關。」這波漲勢可能讓許多原本正在考慮何時退休的人，更容易做出退出職場的決定。

Bhave說：「勞動市場數據一直存在一個謎題。如果縱觀美國經濟，大多數指標在疫情後都恢復得非常好，速度也遠快於我們原本預期。其中一個落後的就是年長勞工的勞動參與率。而過去幾個月，這項指標又進一步下滑。」

不過，Bhave也謹慎表示，不能把年長勞工退出職場完全歸因於股市上漲。

他說：「我不認為有任何單一因素可以完全解釋這個現象。但考量到過去幾年股市的表現，以及自2020年以來的累計漲幅——標普500指數如今已經翻了超過一倍——這種財富增加很可能會讓部分民眾更有誘因退休，因為他們會覺得：『好，我不用工作了。』」

Bhave補充：「這讓人們對退休有相當程度的信心。即使是風險承受度相對較低的人，也擁有相當大的緩衝空間。」

如果股市反轉 他們的財富會怎麼樣？

對此，Bhave表示，即使股市出現回檔，部分退休族可能仍有足夠的財富緩衝。「就這個情況而言，我認為他們擁有足夠的緩衝，因此可能會認為：股市可能出現回檔，但只要不是災難性的崩跌，考量到過去財富已大幅累積，即使股市下跌，我仍然放心退休。」

為接近退休年齡客戶提供服務的理財顧問，對這項分析並不感到意外。《Women and Wealth》一書作者、認證理財規劃師Cary Carbonaro表示，財富效應確實存在。

她說：「我們經歷了2023年、2024年和2025年的兩位數股市漲幅，2026年目前也有望延續這樣的表現。退休潮正在因這些漲幅而發生，這讓我的客戶擁有過去沒有的更多選擇。」

位於堪薩斯州Overland Park的理財規劃師Tyson Sprick也有類似觀察，「螢幕上的數字從來沒有這麼漂亮過，部分客戶因此獲得信心，終於決定退休。」

不過，他也表示，客戶同時會問：「這種情況還能持續多久？」以及「如果股市大跌，我還能安然無恙嗎？」

「因此，我們會把所有這些因素納入考量，根據目前的市場水準採用前瞻性的財務規劃假設。雖然我們無法預測未來，但我們並沒有忽視這項事實：這種強勁報酬不可能永遠持續。」

即使尚未準備退休的民眾，也正受惠於這波市場榮景。根據美銀另一份數據，2026年第2季，401(k)平均帳戶餘額已達12萬4250美元，較一年前增加15%。數據顯示，約三分之二的員工認為，目前的退休儲蓄進度足以讓他們在理想的退休年齡、而且以自己期望的生活方式退休，這個比率較去年增加6個百分點。