ABF產能有沒有真的開出來？其實看這個數據就知道

上一篇我們談到，雖然 Ibiden 正大幅擴充高階載板產能，但目前還沒有看到高階 ABF 供給明顯跑到需求前面的訊號。

(延伸閱讀：Ibiden高階載板產能要拉到近3倍，ABF會再度供過於求嗎？)

接下來可以進一步追蹤另一個問題：這些規劃中的高階 ABF 產能，究竟什麼時候真正開出？

當產業進入快速擴產階段，除了追蹤公司的成長動態之外，後續最重要的風險之一，就是供給增速是否逐漸超過需求。

因此，持續追蹤新產能的開出進度，有助於判斷這一輪擴產是否仍與需求同步。

這一輪可以先從欣興(3037-TW)與 Ibiden(4062-JP)觀察。

兩家公司近年的資本支出都已明顯拉高，接下來更重要的，就是這些投資何時真正轉化為高階 ABF 產能。

兩家公司資本支出都已經明顯拉高，接下來就看這些投資什麼時候真正轉成高階ABF產能。

以下整理兩家公司目前已公告、且可確認與ABF高階載板相關的擴產時程：

(資料來源：優分析產業數據中心彙整)

這張表其實就把未來幾年的重要時間點排出來了。

但計畫歸計畫，我們還需要知道產能有沒有真的按照進度落地。

長廣的月營收，剛好可以提供另一個觀察訊號

長廣(7795-TW)的高階設備多數對應客戶的新廠與新增資本支出，而設備出貨後並不會立即認列營收，必須等客戶廠房準備完成，再經過設備安裝、測試與最終驗收後，公司才會認列。

若客戶新廠進度延後，長廣的營收認列時間也會跟著往後。

公司也曾提到，2026年許多高階設備對應的就是客戶新廠，預計第三季季末至年底才陸續開放設備安裝。

因此，到了上表這些產能預計開出的時間點，再觀察長廣月營收是否明顯增加，就能多一個訊號確認高階設備是否已完成安裝與驗收。

反過來看，如果原定產能開出時間已經到了，長廣營收卻沒有相應變化，也值得進一步確認客戶的廠務、設備安裝或驗收進度是否出現延後。

所以後續追蹤這一輪 ABF 擴產，其實可以建立一套很直觀的方法：

先看欣興、Ibiden 的資本支出，再對照 ABF 產能開出時程，最後用長廣月營收確認設備是否實際落地。

目前兩家公司的擴產時程已經一路延伸到 2028 年。只要持續更新這張時間表，再搭配長廣每月營收，就能追蹤這一輪高階 ABF 擴產是否按照原定進度推進。

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