Alphabet發行澳元債券 20年期殖利率略低於7% 創公司紀錄

Google 母公司 Alphabet (GOOGL-US) 周三(19日)透過首次發行澳元債券，籌集了55億澳元(約38.9億美元)，條款清單顯示，這家美國科技巨頭透過發行3年期、5年期、10年期和20年期債券籌集了這筆資金。

此次融資最受市場矚目的，是其成本之高——20 年期債券的殖利率定於 6.9% 至 6.98% 之間，這不僅接近 7% 大關，更創下了這家公司史上最高債券票面利率的紀錄。

儘管融資成本偏高，市場對 Alphabet 的債券仍表現出極高的興趣。根據主辦行澳盛銀行(ANZ)的數據，此次發債吸引了超過 200 億澳元的認購訂單，超額認購倍數驚人。此次發行涵蓋 3 年、5 年、10 年及 20 年等多種年期，其中 20 年期債券的利差較當地基準利率高出 180 個基點。

此外，規模最大的一筆為 15 億澳元的浮動利率票據，同樣受到投資者熱捧。

Alphabet 轉向資本市場籌資，反映了全球科技巨頭為應對人工智慧(AI)領域的巨額支出而改變財務策略。以往這些公司多仰賴龐大的現金儲備，但隨著今年 AI 相關資本支出預計將超過 7,300 億美元，現金流已明顯承壓。Alphabet 在今年 7 月底的第二季度財報中，甚至記錄了該公司史上首次負自由現金流。

Alphabet 此次面臨的高昂借貸成本主要受全球宏觀背景影響，而非其信用品質問題。目前全球國債殖利率正處於數十年來的高點，例如美國 30 年期國債殖利率已達 2007 年以來最高。在通膨復燃與政府及科技巨頭密集發債的雙重壓力下，市場吸收債務的能力受到挑戰，進而推升了融資溢價。

目前在 2026 年全球跨幣種債券發行排行榜上，Alphabet 的規模僅次於亞馬遜(AMZN-US)。市場專家預測，隨著科技巨頭對資金的需求持續增加，亞馬遜可能成為下一個進入澳洲債券市場的超大規模服務商(Hyperscaler)。