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《Benzinga》報導，摩根大通表示，邁威爾科技(Marvell Technology)(MRVL-US)與Alphabet(GOOGL-US)旗下Google擴大合作，可能為公司解鎖一項龐大的AI營收新機會。
分析師Harlan Sur重申對邁威爾股票的「加碼」評級。他表示，隨著Google擴大客製化AI基礎設施，這項協議可能帶動華爾街上調對邁威爾營收與獲利的預期。
邁威爾與Google周四宣布擴大長期合作，雙方將共同開發支援Google Tensor Processing Unit(TPU)生態系統的客製化晶片。
相關計畫包括AI推理卸載引擎、儲存控制器、網路晶片及記憶體介面控制器。不過，摩根大通強調，這項協議並不代表邁威爾拿下Google核心TPU加速器的訂單。相反的，邁威爾的晶片將與TPU並行運作，並為其提供支援。
這項區別並未減弱摩根大通對潛在商機規模的樂觀態度。
根據協議，Google取得認股權證，可購買約5,900萬股邁威爾股票。其中約5,760萬股將根據Google採購邁威爾客製化產品的金額，在2033會計年度前分批歸屬。
240批等額認股權證中，每當相關營收達到5億美元，就會有其中一批完成歸屬。摩根大通計算，若全部認股權證完成歸屬，意味著累計營收約1,200億美元，或在約6.25年的期間內，每年約192億美元。
潛在的年度營收遠高於華爾街目前對邁威爾2027會計年度約115億美元、2028會計年度約168億美元的預期。
摩根大通提醒，認股權證架構並不保證這些銷售額一定會實現。不過，該行認為，這項商機中有相當一部分可能會成為目前市場預期之外的新增營收。
Sur的模型顯示，邁威爾2028年每股獲利有望達到約11美元，高於目前華爾街預估的9.52美元。
這位分析師還表示，這項合作證明超大規模雲端服務商正出現更廣泛的趨勢，即除了核心AI加速器之外，開始採用更多客製化晶片。這種擴張可能增加對網路、儲存、記憶體介面及近記憶體運算所使用晶片的需求。
邁威爾股價周四勁揚5.79%，報每股251.01美元。
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