鉅亨投資雷達》新手投資怎麼開始？不同年齡的資產配置懶人包

如果你不甘願一輩子只領一份死薪水，想要靠著投資理財來放大財富；又怕單單只靠銀行定存，存款孳息的速度趕不上通膨的速度，資產反而一點一滴被侵蝕——那麼這篇文章正是為你而生！近年來投資理財變成一項全民運動，但投資絕對不能盲目而行，而必須隨著每個人的年齡、財務狀況及風險承受度的不同來調整不一樣的投資策略。因此，「鉅亨買基金」整理了不同年齡階段的投資計劃，幫助你依照自身需求找出適合自己的投資方案。

1. 年輕族群風險承受度高，更能享受長期投資的複利效果

年輕投資族群因距離退休時間較長，有足夠的時間可以度過景氣循環，因此受到股價短期波動的影響不會太大，適合選擇較積極的股票型基金來加快財富累積的速度。但因剛出社會的投資人薪資所得普遍較低，因此最重要的是培養儲蓄及理財的習慣，可以透過每月定期定額進行規律投資，穩健並持續地累積資產。

在下圖中可以看到，投資人若以每月5,000台幣定期定額進場美國股票，扣款20年後大部分情況下投資回報介於241萬至469萬，平均投資回報可達325萬。年輕族群雖本金可能不高，但若善加利用「投資時間長」的優勢，就能夠享受到長期投資帶來的複利效果。（新手想投資卻不知道如何開始，可參考：不用中樂透，月存 3000 元也有機會擁有千萬資產！ ）

2. 中年族群應同時兼顧報酬與風險

投資組合的風險應隨著投資人的年齡增加而遞減，邁入中年的投資族群除了追求報酬之外也需衡量風險。因此適合將具成長潛力的股票及較穩健的債券同時納入投資組合當中，並隨年齡增加調升債券在資產配置中的比重，讓投資組合的風險逐年往下降。

從下表可以看到，若以過去40年的資料回測，假設前10年購買美國股票，後10年股債比重逐年遞減至美國股票60%加上美國公債40%，扣除1%的交易成本後，採期初投入單筆台幣100萬、後續每月定期定額1萬元的模式投資，20年後的資產可望達到984萬。若將前段年輕時期每月5,000元定期定額美國股票20年後的投資回報300萬元單筆投入，並搭配每月定期定額1萬的模式投資，20年後的資產有機會成長至1,876萬。

3. 退休族群適合風險較低的投資方式

市場難以預測，即將退休或已退休的投資族群應將資產配置在更穩定的投資組合，需高度分散風險來避免因遇上股市大跌而賠光老本。因此更保守的拉高固定收益型基金的比重是退休族群的好選擇，除了降低投資風險外，也能在退休後的日子有穩定的配息收入。（想知道退休到底要存多少錢，請參考：想不被工作綁架，要存多少錢才夠？ ）

從圖中可以看到，若只考慮下跌時的情況，新興市場股票與全球股票平均跌幅為16.2%與7.5%。而美國投資級公司債及美國公債的平均跌幅分別僅為2.4%與2.1%，具有較高的防禦性質，適合退休族群作為資產的主要配置。若是以股債分散的模式配置於美國股市與公債，平均跌幅亦極低，股二債八的配置下平均跌幅甚至僅1.6%，就算遇到很慘的熊市也不用害怕把家產全部賠光光。

鉅亨投資策略

衡量自身投資屬性，選擇最佳投資策略

在人生的不同階段，投資人的策略及目標也會有所不同。高報酬通常伴隨著高風險，投資人應全面檢視自己的真實財務狀況及風險承受能力後，選擇最適合自己的投資方式。

鉅亨精選基金

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基金交易係以長期投資為目的，不宜期待於短期內獲取高收益。任何基金單位之價格及其收益均可能漲或跌，故不一定能取回全部之投資金額。投資人申購前應自行了解判斷。
外幣計價之基金，投資人須承擔取得收益分配或買回價金時轉換回新臺幣可能產生之匯率風險。若轉換當時之新臺幣兌換外幣匯率相較於原始投資日之匯率升值時，投資人將承受匯兌損失。
各基金所採用之「公平價格調整」（或「反稀釋」）、短線交易及「價格調整機制（或「擺動定價」）」等機制，相關說明請詳各基金公開說明書。投資人應遵守基金公開說明書所列相關交易規定與限制。
各基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱投資人須知／基金公開說明書。投資人申購前應自行了解判斷。
有關基金應負擔之費用（含分銷費用）已揭露於基金公開說明書及投資人須知，投資人可至公開資訊觀測站或基金資訊觀測站中查詢。
基金投資於金融機構發行具損失吸收能力之債券（包括應急可轉換債券及具總損失吸收能力債券，下稱CoCo Bond及TLAC債券），當金融機構出現資本適足率低於一定水平、重大營運或破產危機時，得以契約形式或透過法定機制將債券減記面額或轉換股權，可能導致客戶部分或全部債權減記、利息取消、債權轉換股權、修改債券條件如到期日、票息、付息日、或暫停配息等變動。
由於非投資等級債券基金之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故非投資等級債券基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。非投資等級債券基金不適合無法承擔相關風險之投資人，投資人投資以非投資等級債券基金為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。部份基金或所投資之債券子基金，可能投資美國Rule 144A 債券，該等債券屬私募性質，較可能發生流動性不足，財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大之風險，投資人須留意相關風險。
基金配息不代表基金實際報酬，且過去配息不代表未來配息；基金淨值可能因市場因素而上下波動。
基金配息之配息率計算公式為「每單位配息金額÷除息日前一日之淨值x100%」，含息報酬率計算為:[(除息日當月月底淨值+每單位配息金額) ÷前一月／三月／六月／一年底淨值-1]*100%。
部分基金配息前未先扣除應負擔之相關費用。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。各基金由本金支付配息之相關資料，投資人可至各投信基金公司及總代理人網站查詢。
基金涉及投資新興市場部份，因其波動性與風險程度可能較高，且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家，也可能使資產價值受不同程度之影響。依金管會規定：
投信基金直接投資大陸地區有價證券僅限掛牌上市有價證券，投資人須留意中國市場特定政治、經濟與市場等投資風險。
境外基金直接投資大陸地區證券市場之有價證券以掛牌上市有價證券及銀行間債券市場為限，且投資總金額不得超過本基金淨資產價值之百分之二十。但若該年度獲得境外基金深耕計畫認可者不在此限，比例得放寬至百分之四十。另投資人亦須留意中國市場特定政治、外匯、經濟與市場等投資風險。
本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效，基金投資風險請詳閱基金公開說明書。
投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。
投資人應注意貨幣基金投資之風險包括利率風險、債券交易市場流動性不足之風險及投資無擔保公司債之風險；本基金或有因利率變動、債券交易市場流動性不足及定期存單提前解約而影響基金淨值下跌之風險，同時或有受益人大量贖回時，至延遲給付贖回價款之可能。
風險報酬等級係依基金類型、投資區域或主要投資標的／產業，由低至高，區分為RR1~RR5五個風險報酬等級。RR係計算過去五年基金淨值波動度標準差，以標準差區間予以分類等級，基金成立未滿五年，將以較短區間或適當參考標的作為評估標準。此等級分類係基於一般市場狀況反映市場價格波動風險，無法涵蓋所有風險(如：基金計價幣別匯率風險、投資標的產業風險、信用風險、利率風險、流動性風險等)，亦不宜作為投資唯一依據，投資人應充分評估基金之投資風險。基金主要相關投資風險（如信用風險、流動性風險…等）已揭露於基金公開說明書或投資人須知。其他相關資料(如年化標準差、Alpha、Beta及Sharp值等)可至中華民國投信投顧公會網站「基金績效及評估指標查詢專區」查詢。
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