AI概念股劇烈修正免驚 富達點名2大抗震族群兼顧防禦與收益

人工智慧（AI）狂潮帶動全球科技股飆漲，但也推升市場集中度風險，隨著地緣政治緊張、美聯儲降息路徑及全球經濟放緩等不確定因素籠罩，美股及台股高檔波動劇烈。富達國際表示，在AI科技股評價處於高位的當前環境下，投資人宜重新審視投資組合風險，將關注焦點轉向具備穩健現金流、持續配息能力及評價低估的金融與工業等優質收益股，以兼顧防禦力與長線總報酬率。

富達永續發展全球存股優勢基金經理人Jochen Breuer分析，近年AI產業吸收市場絕大部分資金，帶動部分科技龍頭評價顯著攀升。然而，當市場預期出現微小變化時，即使企業基本面與獲利維持成長，股價仍容易因評價修正而承受急升急跌的劇烈波動。對於追求長期複利效益的投資人而言，控制回檔風險的重要性絕不亞於追求高額回報，因為投資組合若下跌50%，後續需再大漲100%才能重回起點。

面對AI概念股的高波動性，富達建議投資人可適度布局具備結構性成長潛力且現金流穩定的金融股與工業股。以歐洲銀行業為例，過去其股東權益報酬率（ROE）長期偏低，但近年已顯著改善至市場平均水準，評價卻尚未完全反映其基本面好轉。此外，金融交易所受惠於市場波動期間交易活動增加，結算與服務收入隨之提升；財產及意外保險業獲利主要受理賠成本影響，與傳統經濟週期關聯度極低，均能有效扮演資產組合的避風港。

在工業股方面，部分優質工業企業雖短期受終端需求疲弱影響，但隨著成熟產業經歷多年整合、競爭格局改善，企業維持定價權與資本紀律的能力顯著提升，未來需求復甦後獲利反彈空間相當顯著。

富達強調，收益型投資策略並非單純追逐高股息，而是著重於尋找能持續創造自由現金流、具備堅實資產負債表及長期競爭優勢的優質企業。股息來自企業實體營運所創造的現金，可預測性高且能成為總報酬的堅實基礎。投資人在把握AI創新趨勢之餘，應同時配置金融、保險及基礎設施等防禦型資產，打造均衡且抗震的投資組合。