鉅亨網編譯余曉惠
美國聯準會(Fed)周三(16日)升息讓美股走勢低迷，但光通訊巨頭卻逆勢成為標普500領漲股，Lumentum(LITE-US)與Coherent(COHR-US)分別收高9.6%與6.9%，代表投資人仍看好人工智慧(AI)硬體產業中那些已有確實需求的領域。
Direxion資本市場主管Jake Behan說：「交易員正將資金押注在供應鏈中需求確實存在的部分，他們偏好支出已經確定的領域。」
PurePlay ETFs執行長Joseph DeYonker表示，AI資料中心供應鏈中較下游的硬體製造商，是觀察AI基礎建設潛在需求的良好指標，這些公司「正是AI系統實際部署轉化為網路設備、伺服器及其他實體基礎建設需求的地方」。
DeYonker認為，AI交易的投資人正變得更加挑剔，尋找生態系統中實際看到訂單與產能擴充的部分。他說：「光學連接是一個值得關注的領域，因為隨著AI叢集規模擴大，GPU之間以及資料中心之間傳輸的資料量持續增加。」
這意味著Lumentum在內的光學供應商，將在資料中心擴建的過程中扮演更吃重的角色。不過DeYonker也說，隨著市場預期升高，光通訊類股可能面臨更大的波動。
考量到AI硬體股周一曾因Anthropic等業界大咖呼籲放慢發展腳步而大跌一波，也有分析師指出，周三的漲勢可能是大跌後的反彈。
Freedom Capital Markets科技研究主管Paul Meeks就是其一，他雖然預期AI基建支出將持續，但也補充指出，考量到資料中心擴建成為今年美國期中選舉選民關注的議題，相關類股未來幾個月可能出現震盪交易。
Meeks表示：「資料中心是規模非常龐大且高度複雜的商業不動產項目，就像任何數十億美元規模的計畫一樣，不可避免會出現延遲。」
不過，更多資料中心基礎建設供應預定明年起陸續上線，並持續至更後期，這預料將成為AI交易的重要推動力。
Direxion的Behan表示，預定本月底公布的美光(MU-US)財報，將為市場「非常單純的反映基礎建設需求」。
他指出，美光目前收到的資料中心需求中，完成供應的比率不到一半，「如果他們能在財測中維持這樣的未完成需求(backlog，指已確認但尚未交或的訂單總量)，那將是對任何AI支出放緩說法強而有力的反駁。」
PurePlay的DeYonker提醒，由於Fed周三升息1碼並暗示還會再升，當利率上揚，可能對快速成長科技股的估值造成壓力，儘管如此，支持下一代AI所需的實體基礎建設，仍有相當大量尚待興建」。
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