德銀點名9大科技股 將領軍下一波AI投資熱潮

人工智慧（AI）投資已不再侷限於買進大型龍頭企業，或不加區分地布局晶片股。如今，分析師開始深入檢視硬體價值鏈的特定環節，以及真正透過 AI 智能體創造收入的軟體平台。

德意志銀行在最新發布的 2026 年第四季「Fresh Money」報告中，列出9項涵蓋上述主題的科技產業投資標的。

在基礎設施方面，資料中心瓶頸正為部分企業帶來強大的定價能力。擁有並開發資料中心的不動產投資信託（REIT）Digital Realty(DLR-US) ，是德銀分析師 Benjamin Soff 的首選標的之一。

Soff 指出，Digital Realty 將成為亞馬遜(AMZN-US) 、Alphabet(GOOGL-US) 、Meta(META-US) 等企業大舉投入 AI 的主要受惠者。他表示，受惠於「大規模租賃活動」，Digital Realty 最近一季已簽約、尚待認列的收入達 14 億美元。

分析師也將目光投向資料中心內部的硬體設備。

光學元件製造商 Lumentum(LITE-US) 正受惠於嚴重的供應短缺，資料中心對光學元件的需求遠超過產業產能。分析師 Gianmarco Paolo Conti 指出，Lumentum 的先進 200G 雷射產品「在可預見的未來，產能已全數售罄」，平均售價約為上一代設備的兩倍。

提供電子系統設計軟體的 Cadence Design(CDNS-US) ，則透過向傳統半導體客戶，以及跨足晶片設計的非半導體企業銷售產品，擴大市占率。Conti 認為，該公司有望持續維持雙位數成長。

另一項首選標的是 Entegris(ENTG-US) ，該公司是生命科學、半導體等高科技終端市場的先進材料主要供應商。分析師 Melissa Weathers 指出，Entegris 約 75% 的營收與晶片產量相關。

她補充，全球晶片製造產能擴張，可望推動其晶片相關銷售額突破先前 8.5 億美元的高峰。

除了硬體，德銀也看好成功透過 AI 收費的消費與企業平台。分析師 Benjamin Black 指出，Meta(META-US) 的 Muse AI 智能體廣受歡迎，可能只是強勁產品週期的開端。

Black 表示，Muse 初期採用情況強勁，不僅開啟訂閱與交易手續費等直接變現管道，也同步提升 Meta 核心廣告平台的轉換率。

電商巨頭 Shopify(SHOP-US) 同樣積極布局 AI，並與 Meta 合作，讓其平台能輕鬆整合 Muse。Shopify 自家的 AI 助理 Sidekick，則是尚未受到充分重視、可能很快為投資人帶來回報的成長催化因素。

分析師 Bhavin Shah 預期，Shopify 將在未來幾季調高核心訂閱方案價格，藉此將 Sidekick 變現，協助維持逾 20% 的營收成長。

房地產交易平台 Compass(COMP-US)也運用 AI，在住宅市場低迷期間提升獲利能力。該公司提供 AI 工具，服務對高房貸利率較不敏感的高端買家。德銀預估，Compass 在 2026 年促成的交易總額將達約 9,400 億美元。

對於希望在傳統科技股之外尋找機會的投資人，德銀也將媒體巨頭 SiriusXM(SIRI-US) 列為出人意料的數位成長標的。

分析師指出，該公司新近與 YouTube 建立的數位音訊廣告合作，是尚未受到充分重視的成長催化因素，可能在 2026 至 2028 年間創造約 15 億美元營收，為目前華爾街共識模型估計的 2.5 億美元的六倍。

最後，ServiceNow(NOW-US) 入選首選標的，也顯示軟體股上方的陰霾似乎正逐漸散去。分析師 Brad Zelnick 指出，企業採用 AI，正帶動 ServiceNow 核心 IT 服務管理平台的升級需求。隨著企業尋求管理旗下 AI 智能體，其 AI Control Tower 與資安產品的重要性也日益提高。