散戶抄底愈抄愈低！半導體槓桿ETF單周吸金61億美元 10月已暴跌逾40%

人工智慧(AI)交易近期再度受挫，投資人上周試圖趁股價下跌進場，把資金投入一檔高風險槓桿型指數股票型基金(ETF)，以放大半導體股的每日報酬，但在晶片股賣壓依然沉重的情況下，試圖逢低買進的投資人也面臨虧損。

根據FactSet數據，追蹤熱門半導體指數每日漲跌幅三倍的「Direxion每日三倍做多半導體ETF」(Direxion Daily Semiconductor Bull 3X ETF)(SOXL-US)，上周吸引創紀錄的61億美元資金流入。

然而，半導體股本周持續下跌，FactSet數據顯示，這檔槓桿ETF本周再跌10.8%，連續第三周下跌，10月迄今跌幅可能已超過43%。

換句話說，投資人原本想逢低買進，沒想到股價卻持續探底。

槓桿ETF單日重挫逾2成 AI投資回報疑慮升高

FactSet數據顯示，這檔槓桿ETF本周到周四持續有資金流入，然而周四當天半導體股遭到猛烈拋售，ETF股價也大幅下挫。

AI交易這個月每天都劇烈波動，足以左右標普500指數單日表現，令投資人感到不安。

財富管理公司Glenmede投資策略副總裁Mike Reynolds周五(23日)說：「半導體股對AI基建設置的變化極為敏感。市場目前已開始對AI交易抱持懷疑。」

投資人高度關注AI發展需要的大量晶片，使半導體公司今年來股價大幅上漲。強勁的AI晶片需求推動相關企業獲利成長，但投資人也密切關注企業的AI支出，擔心如此積極的投資步調可能難以持續。

半導體股大幅波動，也帶動投資人對槓桿ETF的熱情。這類基金利用衍生性金融商品放大股市每日報酬，但若投資人將其當作押注股價上漲的交易工具，一旦市場反向下跌，可能蒙受沉重損失。

根據FactSet數據，Direxion每日三倍做多半導體ETF周四當天重挫20.5%，創6月23日以來最差單日表現。相較之下，iShares半導體ETF(iShares Semiconductor ETF)(SOXX-US)當日下跌6.8%，跌幅較小。

FactSet數據顯示，Direxion每日三倍做多半導體ETF本月周線表現持續疲弱，截至周五已連續第三周下跌。

半導體股今年仍大漲 投資人重新評估估值

在半導體股2026年大幅上漲後，投資人正重新評估相關股票的估值。iShares半導體ETF今年以來仍大漲近59%，儘管近期半導體股再度承受賣壓。

Reynolds說：「在目前這樣的估值水準，以及經歷如此猛烈的漲勢後，投資人冷靜重新評估這項AI主題可能帶來的投資回報，是件好事。」

他也表示，投資人在市場真正陷入狂熱、股價與基本面完全脫節之前，就開始即時質疑這波行情，是有益的。

FactSet數據顯示，美股周五收低，標普500資訊科技類股連續第三周下跌，創3月以來最長連續周線跌勢。iShares半導體ETF也連續第三周下跌，10月跌幅可能達15.9%。