需求熱股價卻冷！亞洲AI供應鏈喊旺 市場為何還在怕？

亞洲半導體供應鏈業者周五(30日)重申，人工智慧(AI)相關需求依然強勁，但市場對龐大基礎建設投資能否帶來足夠回報的疑慮未解，科技股持續承壓。從鴻海到東京威力科創，多家公司均表示客戶需求明確，凸顯產業接單熱度與投資人信心之間的落差。

根據《路透》報導，鴻海(2317-TW)董事長劉揚偉在公司活動上向記者表示，AI並未出現泡沫，相關產品需求仍相當明確。鴻海是輝達(NVDA-US)最大的AI伺服器製造商，也是蘋果(AAPL-US)主要iPhone組裝廠。

不過，市場擔心持續高額資本支出的回報不足，Google母公司Alphabet(GOOGL-US)(GOOG-US)、英特爾(INTC-US)及亞馬遜(AMZN-US)前一晚股價均下跌。審慎情緒周五延燒至亞洲，SK海力士(SKHY-US)(000660-KS)、台積電(2330-TW)(TSM-US)及日本愛德萬測試(6857-JP)等科技股同步承壓。

半導體設備大廠東京威力科創(8035-JP)財務長Hiroshi Kawamoto在半年度財報說明會上表示，從公司與客戶的各項對話來看，客戶需求意願十分強烈，目前沒有任何放緩跡象。公司預估營業利益將大增87%至1.17兆日圓，約合74.1億美元，優於市場預期，反映晶片製造設備需求強勁。

東京威力科創主要供應薄膜沉積、蝕刻等製程設備，並宣布將斥資最多1,500億日圓，買回約2,500萬股股票。不過，公司股價在財報公布前已收跌5%。

記憶體業者也持續受惠於價格上漲。SK海力士本周表示，將向股東返還約750億美元。日本記憶體大廠鎧俠(285A-JP)則於周五宣布，每股配發90日圓期中股利，並自本會計年度下半年起，將多餘現金用於股東回饋。

鎧俠預估，第三季非一般公認會計原則(non-GAAP)營業利益將達2兆日圓，然而股價自6月高點以來仍大幅下滑，顯示強勁獲利未能完全化解市場疑慮。

聯發科(2454-TW)執行長蔡力行也表示，AI需求肯定會持續成長，只是成長速度可能有所變化。中國記憶體業者長鑫科技(688825-CN)則受惠於記憶體漲價，第三季轉虧為盈；該公司7月在上海掛牌後，一度躍居中國市值最高的上市公司。

儘管供應鏈業績亮眼，投資人仍關注AI熱潮能否轉化為長期且穩定的收益。MST Financial分析師David Gibson指出，市場對Anthropic首次公開發行(IPO)、AI融資及更廣泛應用的疑慮，正壓抑投資意願，本周賣壓造成的跌勢仍需要時間修復。