美國抗通膨債券年利率升至5.51%！固定利率創近20年新高

美國財政周五(30日)部宣布，新一輪I系列儲蓄債券(I bonds)綜合年利率升至5.51%，高於前一期的4.26%，適用於2026年11月1日至2027年4月30日新購買的債券。其中，固定利率提高至1.40%，創2006年以來最高，讓這項抗通膨工具再度受到關注。

新利率由反映通膨的浮動部分4.08%，以及固定部分1.40%組成，依公式計算並四捨五入後，綜合年利率為5.51%。這項利率適用於買入後首六個月，並不代表持有半年就能獲得5.51%的報酬。

I系列債券利率曾在2022年5月升至9.62%的歷史高點，吸引投資人買進。隨後通膨降溫、利率下滑，不少短期投資人選擇贖回，如今通膨再度升溫，可能吸引資金回流。追蹤抗通膨債券的網站Tipswatch.com創辦人David Enna表示，I系列債券目前的吸引力明顯提高。

美國9月消費者物價指數(CPI)年增3.7%，高於8月的3.4%。經濟學家指出，伊朗戰爭推升汽油與能源成本，川普關稅、AI資料中心建設及旅遊需求也增添物價壓力。紐約聯準銀行調查則顯示，9月消費者對未來一年通膨的預期升至3.9%，創逾三年新高。

財政部每年5月與11月調整I系列債券利率，浮動部分依據六個月的CPI變化計算；固定利率則在買入時確定，之後持有期間維持不變。財政部並未公開固定利率的計算方式，因此市場難以準確預測其調整幅度。

對既有持有人而言，浮動利率會依原始購買月份，每六個月更新一次，不會在財政部公布新利率時立即同步調整；原有固定利率也不會改為此次的1.40%。

I系列債券最長可計息30年，但買入後至少須持有一年才能贖回；若未滿五年就贖回，將損失最後三個月的利息。