美國民主黨勝選預期引爆避險潮 日股暴跌 日元走升

受美國期中選舉開票序盤顯示民主黨居於優勢影響，市場擔憂人工智慧(AI)與資料中心可能面臨更嚴格的法規監管，引發日本市場周三(4日)出現強烈避險情緒。

日股周三跌勢於午後擴大，日經平均指數一度大跌逾2,800點，跌幅達4.6%，下探60,206點，跌破被視為關鍵支撐的200日移動平均線61,880。東證指數(TOPIX)同樣重挫3.3%。相較於股市受創，匯市則湧入避險買盤，美元遭遇拋售，日元兌美元升值0.7%至157.65附近。

本輪賣壓集中於AI與半導體類股，愛德萬測試(Advantest)一度重挫9.6%、軟銀集團(SoftBank Group)大跌10%，鎧俠(Kioxia)暴跌15%。賣壓並擴散至商社、機械及金融等類股。

SMBC信託銀行投資調查部長山口真弘分析指出，日股先前因企業財報強勁獲買盤支撐，加上前一日適逢日本國定假日休市，導致投資人進行補跌平倉，以及信用交易籌碼面不佳，加劇了賣壓。

針對市場焦慮，機構法人看法分歧。野村資產管理首席策略師石黑英之認為，當前走跌屬投機資金根據「民主黨交易」進行的機械式拋售，市場過度焦慮且過於短視。他指出，AI發展攸關美中霸權爭奪，趨勢難以止步，隨著企業基本面維持強勁，加上空頭回補，後續股價有望回升。

大和資產管理首席策略師建部和禮表示，眾議院過半已在預期中，焦點在於參議院開票。若民主黨僅微幅控制參議院，賣壓將於短期結束；若大勝過半，AI逆風恐將延續更長時間。

在匯市與展望方面，SMBC日興證券資深策略師丸山凜途指出，雖然民主黨優勢推升日元至157關卡附近，但考量美中競爭與總統否決權，嚴格規制難以實施，美元賣壓終將反轉。

藍天銀行首席市場策略師諸我晃補充，若民主黨奪下兩院，初期市場反應為避險與美元走弱，但當前美元拋售亦受到美股期指疲軟與中東地緣局勢緩和等因素影響。