美民主黨大勝牽動亞股行情！半導體淪提款機 汽車與消費股迎類股輪動行情

MSCI亞太指數周四(4日)漲跌互見，儘管標普500指數前日大漲1.6%、創三個月來最大單日漲幅，但費城半導體下挫逾3%，凸顯資人對人工智慧(AI)資料中心建設前景的疑慮，科技股權重較高的韓股開盤下挫，台股走低，日股開高後翻黑。

南韓Kospi指數周四開盤一度下跌5.2%，期間曾暫停程式交易5分鐘，SK海力士跌逾8%，三星電子跌近6%。台灣加權指數早盤一度跌逾千點，台積電(2330-TW)在平盤附近震盪，聯發科(2454-TW)跌逾3%。

日經225指數盤初開高後翻黑，一度下跌1%，截稿前跌0.2%，鍇俠(Kioxia)下挫4.6%，日本軟銀集團跌5%，愛德萬測試(Advantest)重摔8.7%。

儘管美國民主黨可能讓部分州的資料中心開發案變得更加複雜，但許多投資人認為，這不會立即威脅到推動相關類股上漲的AI投資主題。

瑞銀全球財富管理(Ubs Global Wealth Management)的Ulrike Hoffmann-Burchardi表示，國會監督力道加強，不一定會使AI投資循環脫軌，因為底層需求依然強勁。

Carson Group的Ryan Detrick表示：「是的，市場對AI監管的潛在疑慮很高，但現實是市場厭惡不確定性，如今選舉已經落幕，我們看到買盤開始全面進場。」

類股輪動交易 汽車與消費股走揚

市場擔憂AI基礎建設擴張可能受影響，拖累晶片製造商股價之際，汽車與消費品業者卻走升，出現類股輪動交易。

豐田汽車與本田汽車等車廠股價均上漲約5%，帶動日本東證股價指數(Topix)上漲1.4%。南韓現代汽車、澳洲零售集團Wesfarmers，以及在香港上市的中國網路股騰訊控股(00700-HK)與阿里巴巴集團(09988-HK)等消費類股都上漲。

分析師指出，科技股下跌正促使投資人轉向市場中估值偏低的領域，此外，若美國總統川普的關稅政策有所退讓，汽車製造商也被視為可能的受惠者。

旅遊相關股票也是上漲族群之一，隨著市場愈來愈看好伊朗戰爭有望結束，油價下跌，帶動旅遊股走揚。

KCM Trade首席市場分析師Tim Waterer表示，資金持續明確撤出晶片製造商，反映市場正在懲罰最容易受到潛在監管逆風影響的領域，也就是半導體業。

Phillipcapital Japan股票交易主管Takehiko Masuzawa說：「全球宏觀基金、主權財富基金及主動式退休基金等長期投資人，今天似乎正將資金從包括AI相關股票在內的成長股，重新配置至價值股。」他補充，一旦長期資金開始轉向，這股趨勢就不容易逆轉。