【大行報告】美銀美林﹕降工行目標價至6.25元

美銀美林發表報告，指出工商銀行(601398-CN)(01398-HK)中期核心盈利按年增加8.3%， 同時工行的股本回報率達到19%，加上一級資本比率達12.4%，認為工行是眾內銀股中最具防守能力。美銀美林維持工行「買入」評級，目標價卻由6.6元降至6.25元，以反映出下調工行2015至2017年間的盈利預測。

美銀美林又指出，在今年下半年，工行在手續費收入上面對更大挑戰，更引述工行管理層指出，預料下半年淨息差將會收窄5至7個基點。

此外美銀美林又預期工行的信貸成本上升至0.74%，並預期在2017年時信貸成本進一步上升至1.1%，以及預料工行的資產減值會繼續提升。

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