輝達失守180美元！神秘大單砸4700萬美元押反彈

《CNBC》報導，輝達 (NVDA-US) 週一 (9 日) 下跌 4.27%，報 178.67 美元。執行長黃仁勳 (Jensen Huang) 面臨董事會調查之際，選擇權市場出現一筆逆勢看多的大單。交易人以約 4,700 萬美元淨權利金建立買權價差，押注輝達股價在明年 2 月到期前反彈。

以週一收盤價計算，股價須上漲約 14% 才能在到期時損益兩平，漲約 37% 則可達到最大獲利。

交易人斥資約 5,700 萬美元，買進 5.2 萬口 2027 年 2 月 19 日到期、履約價 195 美元的買權，同時賣出相同口數、同日到期、履約價 245 美元的買權，收回約 1,000 萬美元權利金。

選擇權分析機構 SpotGamma 統計，單是買進 195 美元買權的這一筆，就居週一全市場選擇權成交金額之首。當天按金額排名前 20 大的選擇權成交中，有 12 筆與輝達有關。

疑似換倉下移履約價 提高反彈曝險

SpotGamma 推估，交易人可能同時平掉價值約 4,200 萬美元、履約價分別為 210 美元與 255 美元的既有買權價差。

新部位將買進履約價降至 195 美元，更接近輝達週一收盤價，也把到期獲利封頂的價位從 255 美元降至 245 美元。

SpotGamma 創辦人 Brent Kochuba 表示，這次換倉提高了部位的 Delta，也就是選擇權價格對股價變動的敏感度。

若輝達反彈，在其他條件相同下，新部位的價值會比舊部位上升得更快。

Kochuba 指出，財報公布前的隱含波動率偏高，推升買權權利金，交易人因此透過賣出較高履約價的買權，抵銷部分建倉成本。

到期約204美元回本 最大獲利約2.13億美元

依報導列出的權利金估算，5.2 萬口合約對應 520 萬股，每股淨成本約 9.04 美元，加上 195 美元履約價，到期損益兩平點約為 204 美元。

若輝達到期收在 195 美元或以下，新部位將損失約 4,700 萬美元淨權利金。

若到期收在 245 美元或以上，以每股 50 美元的履約價差扣除淨權利金，最大獲利約為 2.13 億美元，未計交易費用與舊部位平倉損益。