目標多元入息策略 準退休族投資利器

掌握收益M.A.P.，打造投資收益力、彈性力、抗震力

繼2014年歐洲國家將利率降至負值，負利率的風潮今年初也吹向亞洲，日本實行負利率政策，更宣告全球從低利率轉向負利率的時代，未來收益擺著不動，也會越來越薄，正為退休投資儲蓄的準退休族更是首當其衝。

有鑑於此，最懂退休的主動式基金專家*安聯投信推出「安聯目標多元入息基金（基金之配息來源可能為本金）」，以全新收益思維，提供符合準退休族需求的收益M.A.P.策略，該策略以組合基金一次性地納入多元高息資產，同時有機會參與不同資產的成長契機，追求投資組合良好的收益力、彈性力、抗震力，目的要解決負利率下退休金準備「收益不足」與「波動加劇」兩大難題。

安聯目標多元入息基金（基金之配息來源可能為本金）經理人許家豪表示，退休金準備在不同階段會因風險屬性的差異有所不同，多元入息資產更適合作為準退休族的退休理財工具。相較於社會新鮮人年紀較輕、風險承受度較高，可追求資本成長多一些的股票、產業型基金，退休族因已無收入來源、風險承受度低，適合守護資產、低波動的債券型基金。進入工作成熟階段，但可能有父母子女要扶養的準退休族，理財工具則必須兼具收益力與穩定性二大要素，多元入息資產介於兩者之間，適合穩健型投資人，可以幫助完成中長期的退休理財目標。

但許家豪提醒，若是追求收益力與穩定性，投資人在挑選多元入息基金時，必須選擇具有「M.A.P.」投資策略的多元入息組合，透過多元入息（Multi Income）打造收益力、主動管理（Active Allocation）打造彈性力，與保護機制（Protection）打造抗震力。

許家豪指出，負利率凸顯了非傳統貨幣政策已進入了新的風險情境，波動與不確定性將成為新常態，在此情境下，傳統單一資產收益來源已經不足，股債固定比重配置的投資方式，也難以掌握資金快速輪動的投資機會。綜觀目前不乏收益率良好、體質佳的高息資產，比如亞洲高收益債、美國高收益債或是歐洲高息股，其他多元資產如新興市場公債或是全球REITs，目前也來到相對誘人的價格位置。對追求收益的投資人來說，「多元入息」可維持收益來源豐富與穩定度，重要性不言而喻。

但回顧過去各期間，許家豪也指出其實每年高息資產表現不盡相同，若要掌握資產間的輪動，爭取投資組合多一點收益潛力，「主動管理」便至關重要。透過主動管理，投資組合才能多方兼顧潛在收益、資本利得，若遇市場極端情境時，能夠即時彈性將大部分資產轉移至保守型資產如公債、投資級債與現金等，如此才能真正透過多元布局，分散市場波動風險。

最後許家豪指出，投資人不可忽略，退休投資準備最重要的一環就是風險控管。多元布局高息資產，可以追求收益升級，主動管理可以提高勝率，但隨著市場變化日益快速，為退休準備的投資組合必須具備完善的保護機制，除了以主動管理動態調配資產比例，投資團隊若有能力彈性使用衍生性金融工具避險，例如：放空型ETF、利率期貨、股票指數期貨等，就能多一重保護，發揮最佳抗震效果。當退休準備已成為長期抗戰，投資更要找方法避開市場亂流，才能追求退休資產的長期累積。

表一：各族群適合的退休金理財工具

安聯投信獨立經營管理| 本基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。基金投資無受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障，投資人須自負盈虧。基金投資可能產生的最大損失為全部本金。匯率變動可能影響基金之淨資產價值、申購價格或收益。基金因短期市場、利率或流動性等因素，波動度可能提高，投資人應選擇適合自身風險承受度之基金。PIMCO系列基金持有衍生性商品之總部位，依愛爾蘭金融服務管理局的計算方法，可達基金淨資產價值之100%，可能造成基金淨值高度波動及衍生其他風險。本基金B類型受益權單位將每月進行收益分配評估，決定應分配之收益金額，且分配金額若未達新台幣300元，除銀行特定金錢信託外，將轉入再投資。基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率，配息時應注意基金淨值之變動；基金淨值可能因市場因素而上下波動。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。現階段法令限制投資於中國大陸證券市場僅限掛牌上市之有價證券(境外基金總金額不得超過基金淨資產價值10%)，基金投資地區包含中國大陸及香港，可能因產業循環或非經濟因素導致價格劇烈波動，以及市場機制不如已開發市場健全，產生流動性不足風險，而使資產價值承受不同程度之影響，投資前請詳閱基金公開說明書有關投資風險之說明。新興市場證券之波動性與風險程度可能較高，且其政治與經濟情勢穩定度通常低於已開發國家，可能影響本基金所投資地區之有價證券價格波動，而使資產價值受不同程度影響。配息型基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損，且進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。本公司於公司網站揭露各配息型基金近12個月內由本金支付配息之相關資料供查詢，投資人於申購時應謹慎考量。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。依基金投資標的風險屬性和投資地區市場狀況，由低至高編制為「RR1,RR2,RR3,RR4,RR5」五個風險收益等級。本風險收益等級僅供投資人參考，不得作為投資惟一依據。有關基金應負擔之費用（境外基金含分銷費用）已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中，投資人可至公開資訊觀測站或境外基金資訊觀測站中查詢。