首支國債ETF"南方東英中國5年期國債ETF"在香港掛牌

 
南方東英中國5年期國債ETF昨在港掛牌。南方東英資產管理主席高良玉(左)與陳家強主持鳴鑼上市儀式。
圖片來源：香港文匯報

人民幣境外合格機構投資者(RQFII)制度下首支國債交易所買賣基金(ETF)昨(19)日在港掛牌，財庫局局長陳家強出席上市儀式後表示，首隻國債ETF在港上市是人民幣離岸市場發展的新里程碑，由於香港及海外投資者均對國債有很大興趣，在人民幣升值預期，加上國債息率吸引，在海外市場需求頗大。現以RQFII額度及ETF形式，讓海內外投資者直接參與國債投資，可充分發揮香港作為離岸市場的作用，期望能進一步增加不同種類的ETF在港上市，尤其是人民幣相關產品，相信市場前景向好。

香港《文匯報》報導，南方東英中國5年期國債ETF在港掛牌，為大陸境外首支追蹤大陸在岸債券市場的ETF，設有港幣櫃台(3199-HK)及人民幣櫃台(83199-HK)，分別開市報26.4元及20.55元人民幣，收市跌至26.35元及20.5元人民幣。

南方東英資產管理行政總裁丁晨表示，目前其公司資金規模為7.8億元人民幣，獲批的5億元人民幣RQFII額度已被投資者吸收，現已追加20億元人民幣額度。該公司上月在倫敦推出ETF產品，目前亦正在美國申請註冊基金產品，期望年內可推出更多類別產品，包括固定收益產品。

丁晨續指，大陸五年期國債的收益率已由4厘升至現時4.5厘，較美國及日本同年期的國債有競爭力。期望香港與大陸基金互認協議可盡快推出，讓市場產品更多元化。

南方東英資產管理基金經理孟小寧接受路透社訪問時表示，選擇推出國債ETF的目的，是將債券市場中最基礎的利率品種以RQFII及ETF的形式包裝，成為獲海外認可的標準化金融產品。國際投資者看重風險回報，故產品透明度越高、波動性越少會較易被接受。

孟小寧指，香港RQFII產品同質化程度已非常高，發展初期產品結構過於單一，但兩地基金互認啟動在即，競爭及衝擊增加，今年將面對更理性化的RQFII市場，RQFII產品發行人及產品設計均須更多差異化，方能滿足國際投資者需求。雖然人民幣仍在升值周期，而國債收益率達4.5%，但國際投資者非常挑剔，RQFII產品受歡迎不是必然，在海外市場銷售的人民幣基金規模可達1億至2億元水平已非易事，因海外的中資基金發展年期短，沒有收益表現紀錄。

證監會副行政總裁張灼華在致辭時表示，首隻國債ETF在境外掛牌有助離岸人民幣產品創新，並開拓人民幣產品投資渠道。現時大陸債市發展具深度，國債規模達7兆元人民幣。她上月曾稱，證監會與中證監就基金互認工作已進行一年，現時已達成共識，完成必要程序後便會向外公布新消息。

今年正值香港人民幣業務發展10周年，問及人民幣業務新政策發展，陳家強表示，當局持續推出新措施，包括現通過市場努力推出首支國債ETF，而過去亦有很多關於人民幣發展的政策出台。至於放寬市民每人每日兌換人民幣2萬元限額，業界正進行有關商討，人民銀行亦正在研究當中，但何時有定案仍有待觀察。