《大行報告》德銀降廣汽(02238.HK)目標價至7.95元 評級「持有」

德銀表示，廣汽(02238.HK)股價於去年11月見頂後回落30%，因去年盈利較預期弱，雖然相信公司今年銷售增長可跑贏同業，惟對其盈利能力沒那麼樂觀，因新車型轉向較低價產品，以及成本控制紀律不明朗。在估值欠吸引力下，評級維持「持有」，目標價由9.73元下調至7.95元。

集團在去年末季銷售車輛按季增加39%，德銀認為，銷售增長強勁的部份原因是市場推廣費用不斷提升所致，相信在2014至2015財年亦會持續。該行預期2013至2015財年每股盈利年複合增長率31%。(ji/t)

阿思達克財經新聞

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