永豐期貨台指選擇權盤後－摩根拉高結算 力守8600

◆期貨走勢

台指期週五上漲22點收在8619 點。價差方面，台指期正價差放大至200.69，電子期正價差升至0.89點，金融期正價差升至2.23點，摩台期正價差放大至0.76點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場轉小幅買超13.85億元；而在台指期淨部位方面，三大法人空單回補3383口，淨空單降至5487口，其中外資空單回補6150口，淨空單降至8657口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期空單回補2978口，淨空單降至15514口，顯示法人與大額交易人對盤勢仍持續呈保守謹慎看法。

行情走勢方面，前日美股經濟數據不佳出現重挫，週五台指期早盤則以平低盤開出，唯當日多方壓境企圖強勁，開盤即為當日最低點，盤勢一路震盪走高，中場過後漲幅雖未再見擴大，但反彈無力盤勢呈現於高檔橫向整理，終場四大期指皆強勢以紅K作收，一月份摩台拉高結算。技術面，週五指數開低走高以紅K作收，收盤價位再度站上5日均線，大盤成交量則在長假觀望氣氛下再度萎縮至826億，短線格局呈現高檔震盪整理，預期漲多個股將面臨較大獲利調節賣壓，短線指數變化則要觀察週一的封關行情，操作上建議仍以偏多看待守穩停損且不追高為宜。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，2月份買權集中在8700 點，賣權集中在8500 點。未平倉量部份，買權大量區在8800 點，賣權大量區在8300 點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.06下降至1.03，顯示目前選擇權籌碼面持續呈中性偏多，買權平均隱含波動率由8.75升至9.34%，賣權平均隱含波動率由10.62降至10.07%，買權升賣權降，在技術面仍呈偏多格局不變下，操作上建議於8600-8800點建立買權多頭價差因應。