黃繼瑜：匯豐率先試點跨境雙向人民幣資金池

　　匯豐銀行(中國)有限公司環球資金部總經理黃繼瑜

　　在現有上海自貿區政策中，跨境雙向人民幣資金池已成為吸引跨國企業亞太區總部落戶上海自貿區的重要推動力之一，它為企業的全球化現金管理打開一條頻道。在“央行30條意見”第四部分明確提出了“擴大跨境人民幣使用”，並由央行上海總部具體下達了相關的實施細則，為開展跨境人民幣資金池管理業務提供了政策支援。

　　2014年1月16日，匯豐中國宣布協助都福集團（dover corporation）通過其旗下一家位於自貿區內的子公司進行跨境人民幣資金池業務試點。這是匯豐首次基於“央行30條意見”精神，面向上海自貿區企業啟動該項創新業務，都福集團也成為首批在上海自貿區內開展此類業務的企業之一。

　　都福集團是一家全球領先的多元化工業產品制造企業。其日常經營現金流情況具有一定的季節性，有些月份資金比較充裕，有些月份資金又比較緊張，於是都福便找到匯豐希望能夠幫助他們解決問題。

　　都福集團亞太區總裁張岳鵬介紹說：“匯豐的跨境人民幣資金池業務對於都福集團來說意義重大，不僅可以提升區域性資金的使用效率，而且極大地改善了集團在亞太區的運營；在支援亞太區子公司業務拓展的同時，也加速了集團內部人民幣國際化的進程。”

　　談及該業務創新緣起時，匯豐表示："都福這個案例，匯豐中國是從一年半以前（2012年）就開始做準備，和企業一起了解相關政策，幫助企業去搭建結構框架。在都福案例上，匯豐充分利用自己在國際和國內業務網絡上的優勢，為雙方找到了合適的創新方案切入點，把企業的需求和政策的導向對接起來。

　　“央行30條意見”第十六條稱“區內企業可根據自身經營需要，開展集團內雙向人民幣資金池業務，為其境內外關聯企業提供經常項下集中收付業務。”匯豐正是基於該條為都福在上海自貿區量身制定了資金管理業務，並將確保該業務的后續操作完全滿足央行上海總部檔案中提出的各項要求。

　　目前在跨境資金管理方面，市場上存在三大需求。第一類，跨境資金流動的需求，包括境內長期形成的過剩資金存在向海外投資發展的需求和境內企業充分利用海外融資機會的需求。第二類，企業進行集中和自動化的跨境貿易結算的需求。 第三類，對於外幣本幣的自由匯兌的需求。此前，一些境內企業已經建立了國內資金池業務。但是仍有一個迫切的需求，便是將資金池進一步擴展成為日常跨境現金管理的平臺，同時在實際需要的前提下充分建立境內外的投融資機制，成為一個有雙向意義的資金池。

　　匯豐探索實踐的跨境人民幣資金池業務，是跨國企業在境內外實體間調撥資金的有效方法，能幫助企業將境內外業務的營運資金通過資金池的方式進行歸集整合，甚至與全球資金池自動鏈接，這為企業的資金運營提供了極大的便捷和透明度，有助於企業進一步優化流動資金管理。

　　從長遠來看，自貿區創新政策使得中國和全球的資金流通渠道進一步打通，因而頗具戰略意義。目前，對於跨國企業來說，通常在全球設立多個資金管理中心，也就是跨境資金池，而在亞太地區往往會將這個中心設在新加坡或香港。

　　匯豐推出的現金池業務將成為吸引跨國企業亞太區總部落戶上海自貿區的重要推動力之一。目前，上海已經認定了200多家地區總部，自貿區跨境雙向人民幣資金池管理將為企業的全球化現金管理打開一條新頻道。