太平洋皇冠維持百度跑贏大盤 目標價195美元

新浪科技訊 北京時間2月25日晚間消息，美國投資銀行太平洋皇冠(Pacific Crest)今日發布投資報告，維持百度股票(Nasdaq:BIDU)“跑贏大盤”評級，同時維持195美元的目標股價不變。

以下為報告內容摘要：

百度將於美國東部時間年2月26日美股收盤后(北京時間2月27日凌晨)發布2013財年第四季度財報。我們預計，百度第四財季營收將與華爾街預期一致，或略高於華爾街預期。我們的數據顯示，去年第四季度搜索廣告市場表現正常，部分行業廣告需求強勁。此外，91無線也是一個推動因素。

成本依舊不減：開支仍是一個不確定因素。我們預計，隨今年移動營收的增長，百度的成本結構將有所改善，但開支依然不減。我們認為，百度的投資具有戰略意義，對公司有益，尤其是在移動市場份額方面。

第一財季業績預期：華爾街預計，百度2014財年第一季度營收將下滑7%。雖然第一季度屬於季節性低迷季度，但營收出現7%的降幅還是2009年以來的第一次。因此，我們認為華爾街的預期有些過低。而且，91無線也將推動百度營收增長。之前，91無線還沒有遭遇過季節性低迷的影響。因此，對於百度的移動市場地位和長期的市場機會充滿信心，並認為其估值具有吸引力。

估值：我們繼續維持百度股票“跑贏大盤”評級，同時維持195美元的目標股價不變。(李明)