主力有備而來 一主線或成做多突破口

　　周一是3月首個交易日，兩市行情“開門紅”，個股更是多達60股漲停。漲幅居前的如環保、安防、醫療改革、資訊安全、食品安全、國企改革等等，清一色的兩會主題概念！由此看來，雖然二月底大盤一波急跌，但主力卻逆市增倉，顯然是備戰兩會而來！

　　有監測數據顯示，截至2月28日，a股重要主力之一的基金機構整體持股倉位86.7%，相比2月21日加倉1.0個百分點，剔除相關波動影響，主動加倉1.5個百分點。而上周正是兩會前的最後交易周，大盤進入急跌階段，基金主力倉位卻逆市上升。數據變動與大盤走勢相背離，不排除主力之前存在刻意洗盤或順勢調倉換股的可能。

　　而結合盤面看，今日除次新股外，大幅領漲的還有環保、安防、醫療改革、資訊安全、食品安全、國企改革（包括油氣、電力、地方國企）、生態農業、軍工等等，均是兩會熱門主題概念！而上周，油改、廣東國企改革、環渤海相關概念預熱明顯。近期資金炒作目的越來越明確，即朝兩會主線集中。由此可見，在資金持續介入的背景下，隨著兩會期間相關利好將不斷出現，兩會主線有望成為近期的焦點、以及主力做多的突破口！

　　不過，正如前所述，當前兩會后ipo或再度進入快車道及供求失衡的關係，仍是投資者心頭揮之不去的憂慮；且部分基金加倉后倉位已逼近90%，在更大的利好及上漲理由出現前，主力難有發動系統性行情的勇氣。而盤面也表明結構性炒作正是當前資金的現實模式。因此我們廣州萬隆認為，在影響股市供求關係的改革信號發出前，短期指數難言有持續的上漲，較樂觀的狀態是暫時維持弱平衡格局、個股則趁機展開結構性做多。

　　綜上而言，在重要會議時期的維穩以及利好出臺預期作用下，大盤有能力維持強勢震盪狀態。而只要指數不至於大跌，那么題材股將會趁機瘋狂炒作。投資者不妨繼續挖掘兩會主線之下的國企改革、民生改革、軍工等；以及部分如整合電路、新能源、在線旅遊等新興產業代表股，把握個股難得的做多機遇。（廣州萬隆）