中國銀行：4月11日匯市日評

和訊特約

摘要：

受到前期非農就業數據弱於預期影響，本周美元指數延續下跌行情，非美資產則普遍上揚。盡管昨日美國初請失業金人數好於預期，但未能提振低迷的風險情緒。由於本周缺乏重磅數據指引，當前美元指數疲弱的行情短期內仍可能延續。

市場綜述：

美國勞工部數據顯示，上周初請失業金人數減少3.2萬人，經過季節調整后達到30萬人，這是2007年5月以來的最好水平。僅從數字上來說，這份就業市場成績相當不錯，也為下一次非農就業數據表現打下了良好的基礎。但市場情緒仍然沒有從上周五美國非農就業數據中恢復，美元指數仍然十分疲弱。

歐元是從美元指數疲弱獲益最多的品種，截止紐約交易時段結束，歐元已經連續四個交易日大幅拉升，最高觸及1.3898美元。盡管市場存在歐洲央行可能放松貨幣政策的預期，但目前市場情緒還是主導歐元走勢的主要因素。另一個受市場情緒驅動的幣種是日元，美元兌日元昨日最低下探至101.31日元，這也是近兩個月低點位置。

澳元受益於自身基本面向好和央行停止進一步降息的預期持續上揚，昨日最高觸及0.9461美元。目前澳元已經觸及超買區間，短期有回調需求，但由於澳元經濟基本面的支撐，加之我國經濟近期有所企穩，投資者可等待澳元回調之后在入場買入。黃金價格同樣在美元指數的支撐下上漲，但在觸及1324美元后小幅回落。

主要貨幣情況：

澳元：

澳洲經濟基本面及澳洲央行政策面都對澳元形成支撐：澳洲央行自今年2月起就轉而表示當前利率水平與經濟基本面匹配，短期無需進一步下調基準利率，澳洲央行的表態消除了過去一年中澳元最大的利空因素；近期澳洲經濟數據表現同樣超出市場預期，特別是昨日公布就業數據顯示，三月就業人數大幅增加1.81萬人，連續第二個月輕松超出市場預期，失業率降至5.8%，同樣好於市場預期。

在經濟數據公布以后，澳元對美元大幅攀升至0.9450美元上方，從中也看出投資者對於澳洲經濟的信心正在逐步恢復。同時從近期的經濟數據來看，澳洲央行繼續維持基準利率不變基本沒有懸念，不僅如此，部分投資者甚至認為澳洲央行可能提早加息。

另外，近期澳元的強勢上揚也受到美元的低迷的支撐，但美元指數更多體現為輔助性因素。可以看到前期美元指數在美聯儲議息會議后大幅攀升，但澳元的跌幅相當有限。

從技術圖形來看，澳元當前已經進入超買區間，但由於市場當前看漲澳元的情緒較為強烈，短期澳元仍有可能繼續挑戰0.95美元，但短期上方空間已經相對有限，建議投資者規避澳元回調風險。

日元：

在近期美元對日元的驅動因素中，看空美元的市場情緒仍然占據主導因素，在這個因素的驅動之下，美元兌日元距離本月高點已經下跌超過200個基點。

從基本面來看，由於市場對美聯儲提前升息預期的降溫，以及日本央行暫停進一步放松貨幣政策，都使得基本面因素對美元兌日元產生的支撐作用有所弱化。

從技術圖形看，美元兌日元下方支撐位於101日元，這也是13年二季度以來的趨勢支撐位置，預計將為美元兌日元提供較為強勁的支撐。

黃金：

近期市場對美聯儲提前加息預期的降溫成為提振黃金價格反彈的主要因素。從近期黃金走勢來看，黃金價格在觸及1277美元的兩個月低點后，受到100日均線的有效支撐，並在此后錄得較為完整的上升形態，昨日最高觸及1324美元。應該說接近50美元的升幅還是部分反映出投資者對於美聯儲可能延后升息的觀點。

因此在這種情緒的提振下，不排除黃金進一步緩慢攀升，但應該注意到，市場對於美聯儲何時升息的預期在過去，並且在未來一段時間都將成為主導黃金走勢的主要因素，因此在美國經濟數據進一步明確好轉或者惡化之前，黃金都不太可能走出長期單向趨勢。

從技術圖形來看，1275美元與1325美元仍將成為黃金近期阻力與支撐位置，但在當前市場情緒的支撐下，黃金價格更可能在區間上方波動。

白銀：

近期白銀價格走勢追隨黃金價格波動，但由於白銀自身商品屬性強於黃金，因此在低迷風險情緒的打壓下，白銀走勢較黃金更為疲弱。從技術圖形來看，20.60美元將成為白銀價格近期強勁阻力位置。