銀行理財產品周報第195期：銀行理財產品收益跌至“5時代”

銀行理財產品周報

（20140403-20140409）

【摘要】

本周銀行理財產品發行量直線下降 預期周均收益率微升；

銀行理財產品收益跌至“5時代”；

銀行理財產品將有身份證；

銀行各類理財產品全面挑戰余額寶；

多家銀行推夜市理財產品；

【特別關注】

銀行理財產品收益跌至“5時代”

清明小長假已結束，銀行理財產品收益率也隨之滑落，記者發現，目前市場在售的多數中長期理財產品預期年化收益率已下滑至6%以下，遠低於3月底時同類型相似期限和起點的理財產品收益水平。相關數據顯示，4月份以來，市場在售的人民幣理財產品平均預期收益率為5.48%，明顯低於此前的5.58%。理財師指出，隨著季末流動性緊張形勢緩和，銀行間市場在月初資金充裕，因此目前理財收益明顯回落。預計央行將繼續通過正回購回籠資金，預計節后理財收益或將繼續下調。

銀行理財產品將有身份證

本以為去銀行購買的就是銀行理財產品，誰知卻被“忽悠”，購買了非銀行渠道理財產品，到期后理財產品卻出現兌付糾紛……今後，諸如此類的“飛單”遭遇將成為歷史。近日，銀監會下發通知，要求銀行理財產品必須配備統一的登記編碼，投資者可以進行查詢。這意味著投資者可以對銀行客戶經理推薦的理財產品驗明正身，防止被忽悠。針對以往常出現的銀行理財產品、保險產品等混售情況，新規中也提出，監管層將引導銀行逐步在營業場所設立有明顯標識的理財產品專門柜臺。

銀行各類理財產品全面挑戰余額寶

雖然季末效應已過，銀行理財產品的收益稍有回落，但4月以來依然有不少產品的預期年化收益在6%左右，吸引大量投資者購買。與之形成鮮明反差的是，近期互聯網金融理財產品的收益仍在下滑，有六成產品跌破了5.5%。銀行理財產品卻較為抗跌，收益已普遍高於互聯網“寶寶們”。與此同時，銀行系的類余額寶產品也表現不俗，而多家銀行的開放式理財產品，無論是從計息、靈活性、流動性以及贖回額度等方面，也都在向余額寶發起挑戰。

多家銀行推夜市理財產品

為了滿足上班族到銀行網點辦理業務的需求，夜市銀行正在向社區發展，同時，一些可以晚上認購的理財產品讓白領避開上班忙碌時間進行投資。考慮到客戶的這些“錯時”需求，銀行已經做了不少的改進。無論是延長網點營業時間，還是特別開設夜市理財產品，目的都是為了帶給客戶更好的服務。而在電子銀行發展的推動下，很多原本辦理起來頗為繁瑣的業務也都可以通過手機銀行、微信銀行在指尖解決了，這自然大大提升了銀行服務的便捷性。

【一周市場全景】

1、 本周銀行理財產品發行量直線下降

2、人民幣理財產品數量占比小幅提高

3、國有商業銀行本周產品發行量顯著降低

以上數據來源：巨靈數據&；；金融界金融產品研究中心

金評：本周共有565款銀行理財產品發行，發行數量與上周相比減少了224款產品。理財產品涉及54家銀行，與上周相比，發行銀行的數量減少了13家。

本周共有871款理財產品到期，到期產品涉及93家銀行。

最新一周，理財產品平均期限133天，與上周理財產品平均期限126天相比，期限略長。本周人民幣理財產品占比97.70%，與上周的96.32%相比，上升了1.38個百分點。外幣理財產品發行量占比相對減少。

從各類銀行發行理財產品數量來看，本周各大國有商業銀行的理財產品發行量均呈現出較大幅度的跌落。

【一周收益率走勢】

1、 本周銀行理財產品預期周均收益率微升

2、 1月期限理財產品的周均收益率增幅較大

3、各期限預期收益率最高產品

以上數據來源：巨靈數據&；；金融界金融產品研究中心

金評：本周，銀行理財產品預期周均收益率小幅上升。圖表顯示7天、14天和12月以上期限理財產品的周均收益率略有下降。除此之外，其它各期限理財產品的周均收益率均有不同程度的提高，其中1月期限理財產品的周均收益率增幅最大，較上周提升了1.43個基點。從收益率分布來看，各期限預期收益率最高產品屬股份制商業銀行和城市商業銀行。7天、14天、1月和12月以上，這四種期限預期收益率最高的產品均被平安銀行的產品所占據，其中1月期限理財產品的預期收益率最高達到5.5%。而江蘇銀行的一款“聚寶財富2014穩健101號（淮安專享）”人民幣理財產品B款以6.55%的預期收益率奪得了12月期限第一的位置，招商銀行的一款3月非保本浮動收益產品以12%的預期收益率奪得了同期限產品的首位。

【銀行理財產品投資分布】

1、 投資分布中的固定收益類占比增大

3、 非保本浮動類產品占主體地位

3、 南方地區理財產品發行量較大

以上數據來源：巨靈數據&；；金融界金融產品研究中心

金評：從理財產品投資分布來看，固定收益類的占比變化較大，本周達到17.35%，相對於上周增加了2.14個百分點；貨幣市場類占比達到1.95%，較上周降低了0.58個百分點。組合投資仍占主體地位，其次理財產品以固定收益、貨幣市場、結構型等作為其主要投資方向。從保本類型看，非保本浮動類產品占比達69%，較上周減少了兩個百分點；保本浮動收益類產品占比達19%，較上周減少了兩個百分點；保本固定收益類產品占比12%，較上周增加了4%。從區域上來看，本周發行理財產品數量前十城市仍然主要集中在南方地區。

【一周評級及產品點評】

本周產品評級前十

產品點評：

1. 產品名稱：招商銀行招銀進寶之鼎鼎成金10144號理財計劃（代碼:310144）

2. 發行銀行：招商銀行

金融界點評：本理財產品理財期限34天，預期收益率為5.6%，投資類型為組合投資類，投資幣種為人民幣，收益類型為保本固定收益型。綜合得分為97.81分，收益性得分為87.35分，抗風險能力得分為97.71分，流動性得分為95.38分。

風險提示：該產品的委派起始金額5萬，是保本固定收益類理財產品，不同於傳統存款，具有投資風險。投資者的本金可能會因市場變動而蒙受重大損失，所以投資者應充分認識投資風險，謹慎投資。流動性風險：投資者無權在理財期內提前終止，而只能在本產品說明書所規定的時間內辦理產品申購與贖回。