阿里巴巴計劃擴大IPO規模 有望創歷史最高記錄
鉅亨網新聞中心
和訊股票,據《華爾街日報(博客,微博)》4月25日報導,知情人士透露,阿里巴巴正計劃擴大ipo股票發售規模,有望創造有史以來規模最大的ipo記錄。訊息稱,目前阿里巴巴與其承銷商正商議增加股票發行量事宜,其ipo規模將超過此前所預期的200億美元,並有可能超過中國農業銀行(601288,股吧)2010年在上海和香港兩地上市創造的221億美元融資記錄。
而在美國證券市場,最大ipo記錄是visa在2010年創造的,當時的融資金額為197億美元。
不管是對阿里巴巴還是華爾街,這都是規模非常龐大的股票交易。阿里巴巴ipo也是該公司在世界級股票投資者面前展示自己的機會,其承銷商瑞士信貸、高盛、德銀、摩根大通和摩根士丹利必須同時做好資金募集和保證交易順暢進行兩項工作。
根據dealogic提供的數據,今年美國ipo市場進入了“互聯網時代”,一開始就表現出了巨大沖量。
對於阿里巴巴而言,通過擴大股票發行量而獲得的額外資金有助於該公司進軍海外市場,同時跟中國本土競爭對手及美國互聯網巨頭谷歌、facebook和亞馬遜相競爭。
clearpath capital partners管理合伙人保羅•博伊德(paul boyd)表示:“阿里巴巴此前經歷了瘋狂增長,現在這家公司需要資金來獲得另一波增長。”博伊德表示,該公司將考慮購買阿里巴巴股票。
阿里巴巴可以通過出售自己庫存股票來直接影響本次ipo規模,但這並未唯一決定因素,另一個非常重要的因素就是,阿里巴巴現有兩大股東軟銀和雅虎在本次交易中到底會出售多少股票。
如果是阿里巴巴出售自己的庫存股票,募集到的資金就會裝進公司口袋,而非股東口袋,這樣也就更能吸引新投資者,因為他們投入的資金會直接用於企業發展。
去年9月,阿里巴巴擁有20億美元短期資產(目前不清楚該公司持有的現金或者現金等值物金額)。不過,這一數字也並未包括該公司第四季度盈利。截止2013年年底,谷歌持有現金590億美元。
另一方面,擴大ipo股票發行量,阿里巴巴將面臨著稀釋現有股東價值的風險。最近一份報告顯示,在股票發行量較小的ipo中,投資者獲益的可能性更大。《銀行業與金融》雜志最新研究發現,1996年至2006年美國ipo中,股票發行量低於20%的ipo,在此后三年中的表現要好於其他ipo。
波士頓大學管理學院教授艾倫•米歇爾(allen michel)表示,ipo股票發行量相對較低,就意味著創始人、管理層和早期投資者都看好該公司未來股票走勢。據知情人士透露,如果阿里巴巴允許員工出售,早期阿里員工也或許成為“賣家”。
目前還不清楚阿里巴巴創始人馬云是否會拋售自己的股票。但知情人士透露,馬云、其他創始人,管理層以及老員工計劃保持對公司控制,控制董事會多數席位。
訊息稱,阿里巴巴代表目前正在與現有股東接觸,討論后者在本次ipo是否愿意出售股票。規模較小的的阿里投資者預期將出售小額股份,其中包括銀湖,泛大西洋(600558,股吧)投資集團,淡馬錫控股以及中投等。
知情人士表示,軟銀不可能出售其所持阿里股票。雅虎此前已經同意出售10%的阿里股票,保留另外14%股份。目前,市場對阿里巴巴的估值在1150億美元至2450億美元之間,平均值約為1600億美元,這也就意味著雅虎所出售的10%的股票價值160億美元。
訊息稱,阿里巴巴預期將在未來幾周時間commitipo招股書,不過招股書中可能不會提及ipo股票發行量。
如果市場行情好,ipo定價高,阿里巴巴現有股東可能會出售更多股票,但阿里巴巴不傾向於冒這個風險,因為2012年facebook ipo就是教訓,該公司股票在最初交易時出現了持續下滑。
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