寬鬆
《彭博》周五 (5 日) 援引知情人士消息報導，日銀 (日本央行 / BOJ) 官員傾向在 12 月利率決策會議升息，只要期間未出現重大經濟或金融市場衝擊，將準備進行調整，並開放未來持續升息的可能。若升息成真，日本利率將攀升至近 30 年新高。
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根據高盛最新報告，美國聯準會（Fed）在 12 月降息幾乎已成定局「毫無懸念」。市場普遍預期本次會議將下調聯邦基金利率 25 個基點。高盛同時指出，2026 年的寬鬆路徑已逐步明確，基準情景下聯準會將把利率降至 3%-3.25% 的終端水準。
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近期，全球金融市場聚焦於聯準會 (Fed)12 月利率決策，市場對政策路徑判斷明顯分歧。此前，受通膨溫和與勞動數據疲軟影響，多數觀點認為下月再次降息幾成定局，但 Fed 官員近期一系列鷹派表態讓降息預期徹底降溫，即使上周五(21 日) 有官員釋放鴿派信號，關於年底貨幣政策走向的爭論仍未平息。
歐亞股
據《路透》報導，周一 (17 日) 公布的日本央行 (BoJ) 會議紀錄顯示，總裁植田和男 (Kazuo Ueda) 在上周與日本最高經濟決策層的會議上表示，若貨幣政策過度寬鬆維持太久，將帶來無法穩定達成通膨目標的風險。日本內閣經濟財政諮詢會議於 11 月 12 日舉行，這是首相高市早苗 (Sanae Takaichi) 就任以來首次召開。
聖路易聯邦準備銀行總裁穆薩列姆 (Alberto Musalem) 周四 (6 日) 表示，Fed 過去一年來的貨幣寬鬆，是為「就業市場提供保障的精準舉措」，並預估接下來還有 2-3 碼 (50-75 個基點) 的降息空間。路透、Seeking Alpha 等外媒報導，穆薩列姆在固定收益分析師協會 (Fixed Income Analysts Society) 於紐約主辦的活動中表示，今年來的降息「是合宜的」，但是「必須要小心面對高於目標的通膨，同時持續為就業市場提供一些保障」。
歐亞股
英國央行 (英格蘭銀行 / BOE) 周四 (6 日) 在一場極為接近的決策中，以 5 比 4 的票數維持基準利率在 4%，為自去年 8 月以來首次暫停降息腳步。儘管英國通膨仍居七大工業國 (G7) 之冠，央行釋出更強的寬鬆訊號，市場解讀此舉意味著最早可能在 12 月開始降息循環。
黃金價格在經歷了約一周以來最大的漲幅後，周四 (6 日) 保持穩定，目前交易商正根據最新的民間部門就業數據評估美國的利率前景。現貨黃金價格在周三上漲 1.2% 後，周四亞市保持在每盎司 3980 美元上方。截至新加坡時間上午 10:46，黃金價格穩定在每盎司 3981.40 美元。
國際政經
全球新一輪「降息潮」來襲，在聯準會 ((Fed) 宣布降息 1 碼後，阿拉伯聯合大公國、卡達、巴林、沙烏地阿拉伯等中東央行今 (30) 日集體跟進降息 1 碼，加拿大央行稍早也已宣布連續第二次降息 1 碼，2.25% 利率創 2022 年 7 月來新低。
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10 月最後一周迎來「超级央行周」，市場聚焦在多國央行最新利率決議，其中又以聯準會 (Fed) 最受矚目，並將在台灣時間周四 (30 日) 凌晨公佈最新利率決定。市場普遍預期將再降息 1 碼，聯邦基金利率將降至 3.75%～4% 區間。自 9 月重啟降息周期以來，Fed 貨幣政策轉向寬鬆正重塑全球資產定價邏輯。
大陸政經
中國社會科學院學部委員兼前人行貨幣政策委員余永定表示，在經濟增速放緩及總需求不足的困境下，中國應讓投資在促進經濟發展中發揮更大的作用。他呼籲中國政府應在「十五五」規畫期間實施大規模投資計畫，並可以參考 2008 年「4 兆元人民幣刺激方案」的規模，來重振國內需求。
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美國聯準會 (Fed) 本周有很高機率啟動今年第二次降息行動，試圖穩定就業市場的波動，但通膨黏性仍未消散，使得寬鬆舉措的持續性正面臨到內部官員的謹慎反對。上周五 (24 日) 公佈的 9 月核心消費物價指數降至 3 個月低點，再次支撐本周降息的市場預期，但物價降溫的速度依然平緩，不足以讓 Fed 徹底打消對「過度寬鬆」的顧慮。
國際政經
日本執政的自民黨總裁選舉結果周六 (4 日) 揭曉，64 歲的前經濟安全保障擔當大臣高市早苗勝出，當選自民黨第 29 任總裁。這項結果不僅創下自民黨史上首位女性總裁的紀錄，更讓她極可能在 10 月 15 日舉行的臨時國會上被選為日本首相，成為日本憲政史上首位女首相。
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人工智慧 (AI) 投資究竟是不是泡沫，已經掀起正反兩派論戰，獨立研究機構 MacroStrategy Partnership 發布報告指出，人為壓低的利率環境中吹大了 AI 泡沫，如今規模已經達到網路泡沫時期的 17 倍、2008 年次貸泡沫的四倍，而 AI 投資的規模已經達到極限。
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美股是否形成泡沫的討論日益升溫，標普 500 指數逼近歷史高點，但部分分析師認為漲勢仍有續航力。Capital Economics 市場經濟學家 John Higgins 認為，漲勢仍可能延續，該指數在 2025 年底可望高於原先預估的 6,750 點，並於 2026 年受人工智慧 (AI) 相關投資熱潮帶動再創新高。
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高盛最新報告警告，多重因素可能顯著提升美國經濟「重新加速」的風險，這將為 2026 年的聯準會貨幣政策路徑帶來截然不同的前景與挑戰。高盛分析師 Cosimo Codacci-Pisanelli 與 Rikin Shah 週日（28 日）指出，美國經濟面臨「重新加速」的可能性正在上升，主要原因包括勞動力市場韌性、財政刺激預期以及寬鬆金融環境等多重利好因素。
美股雷達
在聯準會 (Fed) 降息與 AI 熱潮的雙重強力助推下，全球金融市場正迎來一場自 2021 年投機狂潮以來最為廣泛的跨資產飆升，各類風險資產價格被不斷推向歷史新高，市場樂觀情緒瀰漫且幾乎無處不在。在美國市場，股票市場表現亮眼，標普 500 指數與科技股主導的那斯達克指數本周雙雙刷新歷史高點，今年迄今分別上漲達 14% 與 17%。
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美國聯準會 (Fed) 新任理事米蘭 (Stephen Miran) 周五 (19 日) 表示，本周的降息象徵 Fed 已展開寬鬆周期，他希望說服其他決策官員在未來會議上，同意更大幅度的降息。米蘭接受 Fox Business Network 採訪時說，貨幣政策依然「非常具有 限制性」，並警告，「保持在限制性水準的時間愈長，風險就愈高。
歐亞股
日本央行在周五 (19 日) 結束的金融政策決策會議上，為其長達十年的大規模刺激計畫列出新的分水嶺，正式宣布將開始出售其持有的龐大 ETF 及不動產投資信託 (REIT)，向政策正常化再邁出關鍵一步。儘管央行決議將短期政策利率維持在 0.5% 不變，但出售風險資產的決定，加上內部對升息的壓力日益增長，已對金融市場產生顯著影響。
黃金
黃金周四 (18 日) 在獲利回吐中下跌，脫離前一日創下的歷史新高，投資人評估聯準會 (Fed) 進一步降息的可能性，。黃金現貨價下跌 0.4%，報每盎司 3643.40 美元。12 月交割黃金期貨下跌 1.1%，報每盎司 3678.30 美元。
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美國聯準會周三 (18 日) 一如預期，宣布降息 25 個基點，將聯邦基金利率目標區間下調至 4%-4.25%。市場普遍預計，這會是新一輪貨幣寬鬆周期的開端。決議公布後，華爾街投資銀行高盛率先更新其利率路徑預測，預計聯準會將在今年 10 月和 12 月再度降息，每次幅度均為 25 個基點。