中磊
台股新聞
美編列30億美元汰換中國通訊設備 台網通廠喜迎轉單商機
美國聯邦政府大力支持排除中國通訊設備,年度國防授權法案中編列 30 億美元預算,協助電信業者汰換華為及中興通訊等中國製設備,台廠合勤控、友訊、中磊等網通品牌廠商將受惠。拜登總統於周一 (24 日) 晚間簽署的 2025 財政年度國防授權法案,除包含五角大廈政策及軍事預算優先事項,亦擴大支持聯邦通訊委員會(FCC)的「淘汰及更換」計畫。
專家觀點
美國高舉國安大旗,供應鏈重組下,台廠將如何受惠?
美中貿易戰將是明年大題材,因為現在就連大陸的成熟製程,美國都要提高關稅,因為美國認為,成熟製程雖然不像先進製程,是先進 AI 產品的必須品,但仍廣泛應用在汽車、家電、通訊、醫療,過於依賴大陸產能,這對供應鏈的穩定將是隱憂,美國現在是國安第一,在這波供應鏈重組下,台灣是最大受惠者。
台股新聞
〈熱門股〉中國TP-Link恐遭禁帶動轉單 啟碁、中磊、友訊周漲逾一成
美國傳出考慮以國家安全為由禁用中國網通大廠 TP-Link 產品,台廠轉單效應可期,帶動本周網通類股走強,友訊、中磊、啟碁均獲法人買盤青睞,周漲均逾一成。根據《華爾街日報》報導,美國商務部、國防部和司法部已對 TP-Link 展開調查,可能在明年正式禁止其路由器在美國銷售。
專家觀點
美國要禁大陸TP-Link路由器,台灣網通廠迎轉單?
美中貿易戰持續延燒,不只是無人機領域,包括網通產品現在也被影響。美國商務部、國防部與司法部都已各自對中國大陸網通公司 TP-Link 展開調查,美國政府可能明年就會查禁 TP-Link 產品。當經濟跟安全議題對上,安全永遠是第一位,因為沒有安全,有經濟又有何用。
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〈焦點股〉美擬禁售中國TP-Link路由器 台網通廠有望受惠逆勢大漲
外媒指出,美國商務部、國防部和司法部擬對中國 TP-Link 展開調查,可能於 2025 年禁止其在美國銷售路由器,受此消息激勵,台股今 (19) 日雖大跌,網通股卻逆勢走揚,其中友訊 (2332-TW) ,友勁 (6142-TW) 攻上漲停,中磊 (5388-TW) 也漲逾 8%。
台股新聞
庫存去化、WiFi7放量、美印基建三重利多 網通台廠明年營運升溫
受歐美市場庫存壓力影響,國內多數網通廠今年前三季營運表現低於去年同期,但隨著下游庫存已逐漸回到健康水位,加上 WiFi-7 產品放量及美印基建需求等三重利多,中磊、啓碁、合勤控、神準等台廠有望受惠。海外基建政策成網通重要行情,美印市場成重要主力,其中美國方面,市場預期明年新任總統上任後,將持續積極推動美國網通基礎建設,且在乾淨網路政策延續下,台廠有望迎轉單;另外,隨著網通設備在下游市場庫存去化,以及各大廠為了符合消費者對高速網路的需求,紛紛推出 WiFi-7 為標配的終端產品,三重利多下,台灣網通廠可望受惠。
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〈中磊法說〉電信客戶庫存去化完畢 WiFi 7產品明年放量
網通廠中磊 (5388-TW) 今 (6) 日召開法說會,指出儘管今年第三季受到庫存調整,導致營收年減,但在產品組合調整下,毛利率和獲利仍表現亮眼;展望明年,中磊表示,WiFi 7 產品將於明年放量,目前也積極布局 WiFi 8 的產品。中磊指出,目前已完成全球產能布局,其中菲律賓廠產能占 40%、中國廠 30%、印度廠 20%,其餘 10% 分布在墨西哥及台灣;印度廠在短短兩年內從零產能成長至 20%,主要受惠於當地政府大量投入網路基礎建設升級。
專家觀點
不是順達、加百裕(BBU),不是華星光、眾達(CPO),輝積股明年具翻倍潛力的竟是「它」!
在川普出招關稅利空、外資空單全面狙擊下,上周台股下挫 642 點,指標股台積電跌破千元關卡;鴻海跌破 200 元;廣達跌破 300 元後。結果川普出招才沒過幾天,就在本周末立即表示:與加拿大總理會晤「極富成效」;墨西哥總統也同意阻止移民借道墨國進入美國!這... 其實就是上周江江提示大家的「川普 2.0 的政治秀」。
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中磊Q3純益5.5億元年減16.7% 前3季EPS 6.02元創同期新高
網通廠中磊 (5388-TW) 今 (1) 日公布 2024 年第三季財報,稅後純益 5.5 億元,年減 16.7%,每股純益 1.83 元;累計前三季稅後淨利達 17.7 億元,年增 4.6%,創下歷年同期新高,每股純益為 6.02 元。中磊第 3 季營收 134.6 億元,季減 1.8%,年減 13.9%;毛利率 18%,季持平,年增 0.2 個百分點;營業利益 7 億元,季增 3.5%,年減 18.2%;營益率 5.2%,季增 0.3 個百分點,年減 0.3 個百分點;稅後純益 5.5 億元,季增 0.2%,年減 16.7%,每股純益 1.83 元。
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歐美網通庫存估年底見底 台網通廠明年迎WiFi 7、10G PON雙主流換機潮
在經歷一年多的庫存去化後,網通產業即將迎來新一波成長契機,法人指出,隨著全球家戶寬頻網路在 2025 年邁向 WiFi 7 和 10G PON 新世代,國際電信業者已開始啟動設備升級採購,台廠可望受惠。根據市場調查,包括美國 Verizon、AT&T、T-Mobile 與 Comcast 等主要電信商近期均表示,將加強固網寬頻與 FWA 業務布局。
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印度電信巨頭Jio積極擴建5G基建 四台廠布局已久可望受惠
印度最大電信業者 Reliance Jio Infocomm 正積極擴建其 5G 網路基礎設施,近期與多家基礎設施供應商簽署合作協議,並大規模採購 5G 固定無線接取 (FWA) 設備,中磊 (5388-TW)、智易 (3596-TW)、合勤控 (3704-TW)、神準 (3558-TW) 在印度布局已久,有望從中受惠。
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iPhone 16首搭WiFi 7 加速網通設備升級潮 3台廠可望直接受惠
蘋果即將正式發售的 iPhone 16 系列預計將首度導入 WiFi 7 技術,隨著蘋果加入 WiFi 7 陣營,其他手機品牌可能跟進,進而推動相關網通設備的升級需求,已在 WiFi 7 技術上布局的 3 家台廠可望直接受惠。WiFi 7 較現有的 WiFi 6E 在傳輸速度和延遲性能上有顯著提升,理論速度可達 46 Gbps,比 WiFi 6 快近 5 倍,延遲更縮短 100 倍,使 WiFi 7 特別適合應用於 AR/VR 等高頻寬、低延遲的領域,與蘋果近期推出的 Vision Pro 產品相輔相成。
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〈焦點股〉中磊8月營收年月雙減 開盤跳空下殺跌逾7%
網通廠中磊 (5388-TW) 受累於供應鏈分散,導致各地營收認列落差,8 月營收 41.3 億,月減 19.1%、年減 25.19%,呈年月雙減,今 (9) 日股價跳空下跌,盤中最低來到 99.4 元,跌幅逾 7%。中磊說明,目前中磊的生產據點為因應中美貿易戰,已從過去的中國、台灣兩地,分散至菲律賓、印度、台灣、墨西哥,導致各地認列八月營收出現落差;另外,客戶的庫存水位雖然已來到低點,仍需要一定時間調整,今年仍是穩健獲利的一年,預期下半年獲利與上半年持平。
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〈中磊法說〉受惠較佳產品組合推升毛利率 上半年EPS 4.19元
網通廠中磊 (5388-TW) 今 (30) 日召開法說會,會中指出受惠較佳的產品組合,累計今年上半年毛利率達 17.5%,呈現年增。另外,中磊累計上半年稅後純益達 12.2 億元,年增近 2 成,每股純益 4.19 元。 中磊第二季營收 137.1 億元,季減 15.3%,年減 12.5%;毛利率 17.7%,季增 0.4 個百分點,年增 3.1 個百分點;營益率 5%,季減 0.3 個百分點,年增 0.5 個百分點;稅後純益 5.5 億元,季減 18.4%,年增 3.6%,每股純益 1.84 元。
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中磊通過私募案盼引進策略夥伴 強化產業競爭優勢
網通廠中磊 (5388-TW) 今 (31) 日召開股東會,為強化產業競爭優勢,在股東會中通過私募案,期盼可以引進策略投資夥伴,為下一階段躍升累積成長動能。董事長王煒指出,中磊積極布局全球,同時拓展全球的營運點,透過菲律賓、中國、印度、台灣與墨西哥五大製造基地的彈性產能配置,提供高附加價值產品及多元應用,並因應市場需求。
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白宮去中化再動作,拚寬頻基礎建設,台系網通股 中磊、啟碁、智邦、智易、正文 受惠
〈FCC 否決華為認證實驗室的延長許可申請〉美中貿易戰以來,中國電信三雄遭美國列為重點打擊對象的華為和中興首當其衝。美國聯邦通訊委員會 (FCC) 計畫在 5 月就兩黨提案進行投票,確保美國市場認證無線設備的電信認證機構和測試實驗室時,不受可能存在安全風險的企業的影響,近日更傳出 FCC 以資訊安全為由,否決了華為無線設備認證實驗室的延長許可申請。
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華為與蘋果春季發表會針鋒相對、美拚網通基建、AI機器人再進化,台廠: 智易、中磊、啟碁、達發、樺漢、廣明 有利可圖
〈華為硬槓蘋果同日發布新品! 美中科技戰暗中較勁?〉蘋果 (AAPL -US) 5 月 7 日舉行了線上春季發表會,推出了採用 M4 晶片的 AI iPad,去年華為新機 Mate 60 特地選在蘋果發表新機前發布,今年華為也選在同日發表新品,平板 MatePad、筆電 MateBook X Pro 2024、智慧手錶 Watch Fit 3,不只名字相近,連功能、外型都非常相似,可以看出較勁意味濃厚。
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中磊Q1獲利6.74億年增逾3成 EPS 2.35元創同期新高
網通廠中磊 (5388-TW) 今 (7) 日公告第一季財報,第一季稅後純益達 6.74 億元,年增超過 3 成,每股純益 2.35 元,稅後純益及每股純益皆寫下歷史同期新高。 中磊第一季營收 161.9 億元,季增 3.6%,年增 3.4%;毛利率 17.3%,季減 2.2 個百分點,年增 3.6 個百分點;營益率 5.3%,季減 0.4 個百分點,年增 1.1 個百分點;稅後純益 6.74 億元,季減 3.4%,年增 33.2%,每股純益 2.35 元。
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〈中磊法說〉搶攻光纖到府商機 未來3至4年重要成長動能
寬頻設備大廠中磊 (3588-TW) 今 (5) 日召開法說會,董事長王煒指出,去年歐美市場持續調整庫存,產業呈現逆風,不過中磊受惠產品組合佳,去年繳出亮眼成績,未來將持續發展光纖到府解決方案,預期將會是中磊未來 3 至 4 年的成長動能。 王煒表示,中磊不是只做家庭終端產品,未來也將投注更多資源開發更多解決方案,為電信運營商提供一站式解決方案,主要為 300 至 500 公尺,從光纖終端到家戶的解決方案。
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〈中磊法說〉去年獲利年增逾2成每股賺9.17元 擬配發每股現金股利5元
電信寬頻設備大廠中磊 (5388-TW) 今 (5) 日召開法說會,去年全年稅後純益 23.86 億元,年增 24.3%,每股純益 9.17 元,締造新猷。另外,董事會也通過股利政策,決議配發每股 5 元的現金股利,盈餘分配率 54.5%。 中磊去年第四季營收 156.34 億元,季增 0.1%,年減 15.1%。