平衡型基金
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DeepSeek 引發美中 AI 大戰、美國開啟貿易戰及俄烏停火談判,引發全球金融市場劇烈波動,近來 3 年高漲的美股及 AI 成長股高處不勝寒、遭逢資金調節,反倒是低基期的中港股市和歐股上演強勁補漲行情。法人建議,Q2 採取「SPOT」策略,預期在關稅及總經前景明朗之前,金融市場波動難免,以穩定收息資產為核心,包括美國平衡型基金、美國非投資等級債和美國複合債券型基金,度過波動期。
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川普關稅政策反覆多變、全球市場信心動搖,富蘭克林證券投顧表示,預計金融市場短期內隨消息面波動,已進場者應增持防禦部位,配置首選美國平衡型及非投資等級債券型基金。凱利投資專家指出「美國例外論」可望重新確立,未來幾個月政策不確定性消退後,風險資產將反彈。
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川普 2.0 將上路,「讓美國再次偉大」(MAGA) 的口號也將逐漸落實在其政策上,美國經濟成長有利美國股、債表現,但股市短期呈大幅波動,建議採取股債平衡策略降低風險。根據統計,2024 年美國平衡型基金平均漲幅達 17%,年化波動度約 6.9%,表現不俗,是投資美國市場的好選擇。
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以長期投資而言,股市的報酬率極佳,如標普 500 指數自 1993 至 2023 年之間的年化報酬率為 10.1%,期間美股歷經三段大幅回檔,波段跌幅均超過 3 成。野村投信統計 1981 年至 2023 年美股、美債以及股六債四等三種投資方式,計算滾動式的5年年化報酬率,股 6 債 4 平均報酬近一成,最低報酬率 0.6% 亦仍為正值,凸顯股債平衡配置可兼顧報酬與風險。
2025-03-15
2025-03-12
2025-01-02
2024-05-07