張仲華

12-27雜誌

文 / 張仲華2024 年 AI 熱潮推動產業升級，帶動 AI 革命的輝達和台積電（2330）今年表現亮眼。科技產業擔任市場要角，除了 AI 題材外，機器人、電動車等也為明日之星，隨著時序來到 2025 年，如何跟上難得一遇的科技浪潮？台積電、輝達背後的功臣根據經濟部統計，112 年製造業上市櫃公司研發費用達約 6,927 億元，創下新高。

12-13雜誌

文 / 張仲華、林庭頡川普當選後，帶動美元走強，日圓走貶有利日企出口，綜觀來看，在政治變數干擾鈍化後，日股近期受巴菲特青睞，受到全球矚目！在東京證交所社長岩永守幸推出的一系列改革政策下，搭上日本經濟迎來春燕，日股有機會越來越旺！日企拚轉骨 日本走出失落三十年日企長期忽略股東權益使企業價值低落，2021 年日本的證交所推動一系列改革措施，2023 年東京證交所更要求 PB 小於 1 的上市公司需提出改善計畫，為了提高提高股價淨值比 (P/B)，日企積極透過回購股票或提高股利，法人預估今(2024) 財年的股票回購與股利發放總金額有機會創高峰，達到約 34 兆日圓。

10-25雜誌

文．張仲華   圖．理財周刊新聞中心、世界投資者週聯合論壇為響應國內外金融環境變化快速，加密資產、永續發展、FinTech 等趨勢正快速改變金融業樣貌，世界投資者週 (World Investor Week,WIW) 聯合論壇舉行為期 3 天的活動 (10/7-10/9)，以「科技與數位金融、加密資產及永續金融」為主題，吸引近兩千人報名。

04-12雜誌

文．張仲華從全球投資環境來看，市場越來越期待經濟軟著陸，甚至是不著陸的可能，但頑強的通膨數據，以及強勁的就業市場，使得 FED 降息時點不斷往後推移，且地緣政治的風險與中國的復甦，恐成為今年的不確定因素。輝達於 GTC 大會推出 Blackwell 架構 GPU，雖然 GTC 大會已經結束，但是 AI 帶來的狂潮才剛開始，在這波浪潮中，台灣作為全球伺服器代工大國，自然可望受惠。

03-29雜誌

文．張仲華根據 TrendForce 研究顯示，2023 年第四季全球 DRAM 產業營收達 174.6 億美元，季增 29.6%。主要受惠於備貨動能回溫，以及控產效益浮現，觀察 2024 年第一季 DRAM 市場，原廠目標仍為改善獲利，漲價意圖強烈。

02-07雜誌

文．張仲華AI Server 還在持續發酵中，檢視相關產業，組裝廠、散熱廠、機殼廠… 等，皆備受關注，筆者反而想找尋相對不受矚目的 AI 相關產業，因此本期聚焦在銅箔基板 (CCL)，雖然近期較少人關注，卻是 AI Server 的關鍵材料，銅箔基板三雄擁有多年累積的技術優勢，有機會受惠 AI Server 高飛時。

01-25雜誌

文．張仲華台積電近期釋出半導體業的利多訊號。台積電法說會表示 2024 全年營收 (美元) 可望增加二成，其中主要是受到 AI、高效能運算的帶動，2024 全年資本支出預估在 280~320 億元之間。對比 2023 年台積電全年營收年減 4.5%，顯然台積電看好 2024 年半導體將復甦。

01-11雜誌

文．張仲華光學產業應用廣泛，從過往的消費性電子產品 (眼鏡、照相機、手機、影印機、電腦等)，到後來的 AR、VR，甚至是光學車載元件、醫療領域以及智慧型手機等，都需要光學元件。2023 年上半年光學產業受到全球經濟放緩以及通膨影響，使得營運受到影響。